財務(wù)分析課程學(xué)習(xí)

解決問題的能力決定你的待遇。分析力是解決問題必要技術(shù)。**財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)問題、解決問題是財務(wù)人員和管理人員的必備技能；財務(wù)報表分析有多種用途業(yè)績評估、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險和提供決策信息。不同的分析目的，分析的方法、內(nèi)容和引用的工具不同，好的分析來源于好的理解，好的理解來源于幫助學(xué)員組織自己的分析框架。然而，目前財務(wù)報表分析的書籍對財務(wù)分析的方法千篇一律，把財務(wù)報表分析機械定義為財務(wù)比率的計算和解釋，對業(yè)績的評估、財務(wù)健康狀況的診斷結(jié)論往往錯誤百出，管理者對財務(wù)人員提供的財務(wù)報表分析的認(rèn)同感很低，極大降低了財務(wù)報表分析的應(yīng)用價值。

顛覆性變化的時代，財務(wù)人員面臨新的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的財務(wù)職能不能滿足企業(yè)對財務(wù)人員的期望。財務(wù)職能由反映職能向決策支持職能轉(zhuǎn)變，財務(wù)人員的工作內(nèi)容由核算監(jiān)督到深度參與經(jīng)營決策轉(zhuǎn)變，財務(wù)分析工作成為財務(wù)人員工作的關(guān)鍵工作內(nèi)容，因此，如何提高財務(wù)人員的財務(wù)分析技能具有現(xiàn)實意義。

本課程不是照本宣科地給學(xué)員講解教科書式的財務(wù)比率計算、分析和解釋；而是專為學(xué)員提供一整套提升發(fā)現(xiàn)問題和解決問題能力的指南。

PART 1：解析財務(wù)分析的現(xiàn)狀：現(xiàn)象、誤區(qū)和陷阱

1、財務(wù)分析的四大現(xiàn)象

-財務(wù)分析就是計算財務(wù)指標(biāo)并進(jìn)行解釋；

-財務(wù)分析模板化、格式化，缺乏靈活性、創(chuàng)新性和實用性；

-財務(wù)分析重心在于完成任務(wù)，而不是解決問題，缺乏目的性和針對性；

-財務(wù)分析的視野局限于過去、內(nèi)部。

2、財務(wù)分析的誤區(qū)和陷阱

-財務(wù)指標(biāo)必須中規(guī)中矩；

-財務(wù)指標(biāo)的指向總是正確的；

-財務(wù)分析的結(jié)論是*的。

案例1：某財務(wù)經(jīng)理的財務(wù)分析報告

3、財務(wù)分析的兩大功能：發(fā)現(xiàn)功能和評價功能

3.1、發(fā)現(xiàn)問題/識別機會

綜合案例2：背景資料A公司的2021年財務(wù)報表及成本資料、銷售資料

課堂研討1：分析A公司財務(wù)資料，發(fā)現(xiàn)問題/識別機會

3.2、評價的兩個維度：績效和健康

課堂研討2：如何評價A公司2021年經(jīng)營績效和健康狀況

4、財務(wù)分析的用途：多樣性需求

4.1、支持三種類型經(jīng)營決策的財務(wù)分析：籌資決策、投資決策和營運決策

課堂研討3：不同的決策需求，財務(wù)分析的方法、工具和重點的顯著差異是什么

4.2、 支持業(yè)績考核正確導(dǎo)向的財務(wù)分析

案例3：B公司生產(chǎn)部經(jīng)理年度考核該打到少分？

4.2、發(fā)現(xiàn)問題，重點引導(dǎo)管理層改進(jìn)的財務(wù)分析

課堂研討4：以案例2的資料發(fā)現(xiàn)問題、識別機會，提出改進(jìn)建議

PART 2：讓發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題成為你的強項

1、認(rèn)清問題的本質(zhì)，厘清問題的類型

1.1、問題的本質(zhì)是“差距”

-現(xiàn)實差距：目標(biāo)與實際的差距

-預(yù)期差距：現(xiàn)狀與預(yù)期的差距

1.2、區(qū)分問題的類型

-保持現(xiàn)狀型問題

-防范潛在型問題

-追求理想型問題

案例4：A公司2021年毛利率由30%下降到25%，行業(yè)毛利率32%，2020年預(yù)計23% 。總經(jīng)理提出召開一次經(jīng)營活動分析會議，分析毛利率變動的原因，制訂2021年提高毛利率的舉措

研討：A、問題的本質(zhì)是什么？如何分類？

B、不同類型問題的解決之道？

2、財務(wù)分析問題的分類

財務(wù)分析涉及的問題可以歸為兩大類：評價與決策

2.1、財務(wù)評價問題包括財務(wù)績效評價和財務(wù)健康評價兩類

2.2、財務(wù)決策問題包括籌資決策、投資決策和營運決策三類

PART 3：財務(wù)分析的基本方法、工具和技巧（FPCUR框架）

1、界定問題（Frame)

1.1、弄清楚財務(wù)分析工作的背景、目的、目標(biāo)、用途和具體要求

界定是財務(wù)分析是否有效的**關(guān)鍵步驟。

-工具：界定問題表

-技巧：直接詢問安排任務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)/頭腦風(fēng)暴

案例5：財務(wù)總監(jiān)為什么不滿意財務(wù)主管的財務(wù)分析報告

案例6：C公司2021年財務(wù)分析報告

課堂練習(xí)：完成財務(wù)分析報告界定問題表1

1.2、明確關(guān)鍵問題

工具：按照MECE規(guī)則構(gòu)建議題樹

技巧：根據(jù)問題屬性對問題分類/訪問客戶（分析報告使用者）

課堂練習(xí)：以編制2022年財務(wù)分析報告例，明確關(guān)鍵問題和議題樹

1.3、正確設(shè)定財務(wù)分析的具體課題

案例7：設(shè)定ROE下降問題的具體課題

1.4、形成基本假設(shè)

工具：情景分析

技巧：關(guān)注重要性、相關(guān)性

2、制定計劃（Plan）

好的計劃既可以提高效率又能增強效果。

2.1、建立總流程圖

2.2、明確工作內(nèi)容

2.3、分工負(fù)責(zé)

工具：流程圖和計劃表

技巧：流程圖和計劃表融合

案例8：編制2021年財務(wù)分析報告的工作計劃表

3、收集數(shù)據(jù)（Collect)

3.1. 明確收集數(shù)據(jù)的范圍、精度和方式

3.2. 訪談、查閱收集數(shù)據(jù)

3.3. 收集關(guān)鍵第三方和行業(yè)數(shù)據(jù)

技巧：**草圖呈現(xiàn)必要數(shù)據(jù)

案例9：草圖呈現(xiàn)2021年財務(wù)分析報告數(shù)據(jù)

4、邏輯論證（Unsderstand)

4.1.  分析數(shù)據(jù)和材料，并分類整理；

4.2.  開展小組討論，記錄核心見解；

4.3.  構(gòu)建邏輯分析，驗證假設(shè)

方法：對比橫向、縱向；

-對標(biāo)行業(yè)、對手、理想

-財務(wù)比率和百分比

工具：MECE/邏輯樹/因果關(guān)系/Excel

技巧：重視關(guān)鍵性證據(jù)，區(qū)分證據(jù)相關(guān)性、合理保證

案例10：2021年財務(wù)分析報告的邏輯論證圖表

PART 4：財務(wù)分析報告撰寫

4.1、撰寫報告（Report)

方法：從結(jié)論說起

工具：金字塔原理/寫作原則

技巧：*S

案例：年度財務(wù)分析報告

課后練習(xí)：

簡述問題的類型

1、簡述發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的邏輯思路

2、簡述財務(wù)分析報告寫作技巧