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講師大咖面對面,有問有大收獲多。償債備付率(DSCR)
償債備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi),各年可用于還本付息資金(EBITDA-T,即償債資金)與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額(PD)的比值。
可用于還本付息的資金,包括息稅前利潤(EBIT)加上可用于還款的折舊和攤銷(DA)EBITDA減去企業(yè)所得稅(T)等。當(dāng)期應(yīng)還本付息金額(PD)包括當(dāng)期應(yīng)還貸款本金及計(jì)入成本的利息。融資租賃費(fèi)用可視同借款償還,運(yùn)營期內(nèi)的短期借款本息也應(yīng)納入計(jì)算。
償債備付率可以按年計(jì)算,也可以按整個(gè)借款期計(jì)算。償債備付率表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率。償債備付率在正常情況應(yīng)當(dāng)>1,并結(jié)合債權(quán)人的要求確定,一般宜≥1.3。當(dāng)指標(biāo)小于l時(shí),表示當(dāng)年資金來源不足以償付當(dāng)期債務(wù),需要通過短期借款償付已到期債務(wù)。
如果采用借款償還期指標(biāo),可不再計(jì)算利息備付率和償債備付率;如果計(jì)算了備付率,則不需再計(jì)算借款償還期指標(biāo)。
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