深圳股權(quán)投資實(shí)務(wù)課程

【講師介紹】

雷勛華

雷勛華，國內(nèi)“零稅負(fù)”資產(chǎn)重組講師，股權(quán)激勵10D模型創(chuàng)始人。

雷勛華被長沙市地方稅務(wù)局譽(yù)為“重組講師”，被上海交通大學(xué)MBA班學(xué)員、總裁班學(xué)員譽(yù)為“給我們口袋裝錢的教授”。

雷勛華老師1967年出生于湖北荊州，常住深圳，經(jīng)濟(jì)學(xué)士、理學(xué)士、Staffordshire大學(xué)工商管理碩士（MBA），中國總會計(jì)師協(xié)會會員，高級會計(jì)師，高級咨詢師，國內(nèi)“零稅負(fù)”資產(chǎn)重組講師，股權(quán)激勵10D模型創(chuàng)始人，上海交通大學(xué)MBA班、總裁班特聘講師，武漢瑞金陽光投資管理有限公司首席顧問，致同會計(jì)師事務(wù)所（全球所）企業(yè)上市顧問。

雷勛華導(dǎo)師從事財(cái)務(wù)管理及資本運(yùn)作工作26年，先后在世界500強(qiáng)國有企業(yè)中國石化任財(cái)務(wù)科長、上市公司財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)處長，在僑興集團(tuán)等中國500強(qiáng)企業(yè)任財(cái)務(wù)總監(jiān)、首席財(cái)務(wù)官、董事會秘書，全程參與了中國石化下屬企業(yè)湖北興化股份有限公司（600886.SH）、僑興集團(tuán)下屬企業(yè)僑興移動通信有限公司（QXM，美國上市）和瑞金礦業(yè)有限公司（00246，香港上市）的上市全過程，對境內(nèi)外企業(yè)上市的全套流程及上市后的后期維護(hù)都非常熟悉，是國內(nèi)極少數(shù)主講企業(yè)境內(nèi)上市、境外上市的高端導(dǎo)師。

雷勛華導(dǎo)師現(xiàn)任深圳某資產(chǎn)管理集團(tuán)公司副總裁、投資銀行部總經(jīng)理、前海股權(quán)投資公司（旗下有4只基金）總經(jīng)理，其分管業(yè)務(wù)主要是發(fā)現(xiàn)潛在的可進(jìn)入資本市場的目標(biāo)公司，然后幫助目標(biāo)公司進(jìn)行資產(chǎn)整合、資源整合、資金注入，規(guī)范運(yùn)作，使目標(biāo)公司進(jìn)入上市程序、或**上市公司收購目標(biāo)公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)公司間接上市（上市公司資源由集團(tuán)公司對接），實(shí)現(xiàn)雙方共贏。

【課程收益】

?全面了解PE/VC
?全面掌握PE/VC投資流程
?全面掌握投資流程各階段的工作
?全面掌握盡職調(diào)查
?全面了解盈利預(yù)測
?全面掌握企業(yè)估值
?全面掌握Term Sheet條款
?全面了解PE/VC的投資管理
?課程運(yùn)用大量知名案例加深學(xué)員對本課程知識點(diǎn)的理解

【課程背景】

PE/VC的**大作用在于解決中小企業(yè)資金問題，幫助企業(yè)迅速做大規(guī)模和提高核心競爭力，同時(shí)還可以幫助企業(yè)規(guī)范公司治理，為企業(yè)提供一系列的增值服務(wù)。引進(jìn)PE/VC已成為絕大多數(shù)擬上市企業(yè)在上市過程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。
本課程從實(shí)操的角度來介紹企業(yè)應(yīng)如何引進(jìn)PE/VC，幫助企業(yè)決策者和操作人員正確決策和操盤。

【課程大綱】

一單元    PE/VC概述

1、PE/VC概述

• PE/VC的概念
• PE的分類
• PE/VC的投資偏好

2、PE/VC投資企業(yè)的形式

• 股權(quán)投資
• 委托借款 債轉(zhuǎn)股

3、PE/VC的退出路徑

• IPO
• 并購?fù)顺?/span>
• 管理層回購（MBO）
• 清算

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第二單元  PE/VC的投資流程

1、PE/VC的投資流程概述

2、項(xiàng)目初審

• 書面初審
• 現(xiàn)場調(diào)研

3、簽署投資意向書

• 什么是 T erm Sheet
• T erm Sheet中的核心條款

4、盡職調(diào)查

• 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查
• 法律盡職調(diào)查
• 專業(yè)機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查
• 其他調(diào)查

5、融資談判

6、簽署正式投資**

7、完成收購

8、投資管理

9、投資退出

第三單元  盡職調(diào)查

1、盡職調(diào)查概述

• 什么是盡職調(diào)查
• 盡職調(diào)查的目標(biāo)
• 盡職調(diào)查的分類

2、盡職調(diào)查內(nèi)容

• 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查
• 法律盡職調(diào)查
• 專業(yè)機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查
• 券商盡職調(diào)查

3、盡職調(diào)查重點(diǎn)

• 并購重組項(xiàng)目
• 股權(quán)投資項(xiàng)目
• 擬新三板掛牌項(xiàng)目

4、盡職調(diào)查實(shí)施

• 時(shí)間節(jié)點(diǎn)安排
• 標(biāo)的企業(yè)準(zhǔn)備工作
• 會計(jì)師準(zhǔn)備工作
• 律師準(zhǔn)備工作
• 盡職調(diào)查實(shí)施方法

5、盡職調(diào)查報(bào)告

• 會計(jì)師盡職調(diào)查報(bào)告
• 律師盡職調(diào)查報(bào)告
• 專業(yè)機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查報(bào)告
• 券商盡職調(diào)查報(bào)告
• 投資機(jī)構(gòu)投資報(bào)告

第四單元  盈利預(yù)測

1、盈利預(yù)測的概念

2、盈利預(yù)測編制

• 盈利預(yù)測基準(zhǔn)
• 盈利預(yù)測基本假設(shè)
• 盈利預(yù)測表
• 盈利預(yù)測說明

3、盈利預(yù)測的作用

4、盈利預(yù)測與企業(yè)估值

5、【案例分析】

第五單元  企業(yè)估值

1、企業(yè)估值方法及其選擇

• 重置成本法
• 收益現(xiàn)值法
• 市價(jià)法
• 清算法
• 企業(yè)估值方法選擇
• 估值如何確定

2、幾種典型項(xiàng)目的估值方法

• 非上市項(xiàng)目估值
• 天使項(xiàng)目估值
• 新三板項(xiàng)目估值
• 上市項(xiàng)目估值

【案例分析】

第六單元  Term Sheet

1、什么是Term Sheet

2、Term Sheet中的進(jìn)入條款

• 投資金融工具條款
• 投資估值條款
• 對賭**
• 反攤薄條款
• 分期投資條款

3、Term Sheet中的公司治理?xiàng)l款

• 公司控制權(quán)的競?cè)l款
• 管理層的肯定性和否定性條款

4、Term Sheet中的退出條款

• 回購權(quán)
• 共同賣股權(quán)
• 強(qiáng)賣權(quán)

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第七單元  PE/VC的投資管理

1、投后管理的必要性

2、我國民營企業(yè)管理現(xiàn)狀

3、PE/VC的增值服務(wù)

• 幫助企業(yè)制度發(fā)展戰(zhàn)略
• 建立完善公司治理結(jié)構(gòu)
• 規(guī)范公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)
• 提供再融資方面的服務(wù)
• 上市輔導(dǎo)及并購整合

4、PE/VC如何參與企業(yè)管理

• 股權(quán)安排
• 公司治理結(jié)構(gòu)安排
• 面對危機(jī)的處理與控制

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