財務盡職調(diào)查工作的一些注意點

一、財務盡職調(diào)查工作主要關注點

1. 股權(quán)問題：中小型高科技企業(yè)在股權(quán)問題上通常存在股權(quán)單衣，股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想。

2. 資產(chǎn)問題：資產(chǎn)規(guī)模偏小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，有形資產(chǎn)較小，無形資產(chǎn)較多，流動資產(chǎn)不足。也就是我們通稱的輕資產(chǎn)。

3. 財務問題：規(guī)范與監(jiān)督，這是我們在實際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)比較棘手的問題。主要表現(xiàn)在缺乏健全的財務制度；缺乏合格的財務人員；缺乏有效地財務管理手段；財務內(nèi)控不健全。應重點合適企業(yè)的資產(chǎn)和負債情況，厘定凈資產(chǎn)以及利潤的真實性。對企業(yè)存在的問題要完整的揭示，避免風險。

4. 團隊建設：創(chuàng)業(yè)團隊單薄，骨干隊伍不穩(wěn)定，員工激勵機制未形成，企業(yè)文化建設空白。

5.市場營銷模式：缺乏大量的合格的營銷人員，缺乏健全的市場銷售網(wǎng)絡，宣傳和市場推廣策略不清晰，營銷模式問題，銷售和貨款回籠不暢。

6. 今后發(fā)展目標定位問題：缺乏明確的長遠的發(fā)展目標，缺乏明確細分的企業(yè)定位。

二、財務盡職調(diào)查報告撰寫總結(jié)

1.綜合來看，盡職調(diào)查是一個要求比較高的工作，運用到財務分析、審計等知識，需要調(diào)查人員耐心細致的工作和對于細節(jié)的關注。

2.財務盡職調(diào)查報告和審計報告不同，它側(cè)重在調(diào)查企業(yè)前三年和最近一個月的財務情況，充分揭示其存在的風險和問題。根據(jù)上市管理辦法的規(guī)定調(diào)查企業(yè)的歷史沿革、改制與設立、重大股權(quán)變動和主要股東、生產(chǎn)銷售、研發(fā)、同業(yè)競爭和關聯(lián)交易、高管人員、組織架構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查、財務與會計調(diào)查、財務比率分析、盈利預測等情況。

3.其中對財務與會計的調(diào)查，應對經(jīng)注冊會計師審計活發(fā)表專業(yè)意見的財務報告及相關財務資料的內(nèi)容進行審慎性喝茶。核查時不僅需關注會計信息各構(gòu)成要素之間是否相匹配，還需關注會計信息與相關費會計信息之間是否匹配。

4.計算調(diào)查單位的各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析其各年度盈利能力及變動情況，分析利潤結(jié)構(gòu)和來源，判斷盈利能力的持續(xù)性。

5.計算各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭狀況、企業(yè)生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析各年度營運能力及變動情況，判斷經(jīng)營風險和持續(xù)經(jīng)營能力。

6.計算資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合現(xiàn)金流量狀況、授信額度、表內(nèi)負債、表外負債及或有負債等情況，分析企業(yè)各年度償債能力及變動情況，判斷償債能力和償債風險。通過以上比率分析，與同行業(yè)可比公司的財務指標比較，綜合分析企業(yè)的財務風險和經(jīng)營風險，判斷財務狀況是否良好，是否存在持續(xù)性問題。

7.對財務各個科目的調(diào)查，銷售收入通過查閱銀行存款、應收賬款、銷售收入等相關科目等方法，了解實際核算中確認收入的具體標準，判斷收入確認標準是否符合會計準則的要求，是否存在提前或延遲確認收入或虛計收入的情況。核查發(fā)行人在會計期末是否存在突擊確認銷售的情況，分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的增減變化情況是否與銷售收入變化情況相符，關注關聯(lián)交易產(chǎn)生的經(jīng)濟利益是否真正流入企業(yè)。

8.關注期末存貨中在產(chǎn)品是否存在余額巨大等異常情況，判斷是否存在應轉(zhuǎn)未轉(zhuǎn)成本的情況。計算利潤率指標，分析器變化并判斷未來變動趨勢，與同行業(yè)企業(yè)進行比較分析，判斷產(chǎn)品毛利率、營業(yè)利潤率等是否正常，存在重大異常的應進行多因素分析并進行重點核查。

9.關注控股股東、實際控制人活關聯(lián)方占用資金的相關費用情況。去的財務費用明細表，盾存在較大銀行借款或付息債務的，應對其利息支出情況進行測算，結(jié)合對固定資產(chǎn)的調(diào)查，確認大額利息資本化的合理性。

10.調(diào)查非經(jīng)常性損益的來源，取得一句和相關憑證以及相關款項是否真實收到、會計處理是否正確，并分析對財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響；結(jié)合業(yè)務背景和業(yè)務資料，判斷重大非經(jīng)常性損益項目發(fā)生的合理性和計價的公允性；計算非經(jīng)常性損益占當期利潤比重，分析由此產(chǎn)生的風險。

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