高級(jí)會(huì)計(jì)師考試精華內(nèi)容總結(jié)：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬訂

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬訂

擬訂股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的基礎(chǔ)。以實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)為例，相關(guān)計(jì)劃通常包括：(1)激勵(lì)計(jì)劃的目的;(2)激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍;(3)標(biāo)的股票的來(lái)源和數(shù)量;(4)股票期權(quán)分配情況;(5)激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、標(biāo)的股票的禁售期;(6)股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格及其確定方法;(7)股票期權(quán)的獲授條件和行權(quán)條件;(8)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整方法和程序;(9)公司授予股票期權(quán)及激勵(lì)對(duì)象行權(quán)的程序;(10)公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利和義務(wù);(11)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立，以及激勵(lì)對(duì)象發(fā)生職務(wù)變更、離職和死亡等重要事項(xiàng)的處理;(12)激勵(lì)計(jì)劃的變更、終止等。以下?lián)衿渲饕獌?nèi)容予以歸納說(shuō)明。

(一)激勵(lì)對(duì)象的確定

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)依據(jù)確定激勵(lì)對(duì)象。確定激勵(lì)對(duì)象的依據(jù)，主要包括三方面：一是法律等依據(jù)，即按《公司法》、《證券法》、國(guó)家有關(guān)部門(mén)發(fā)布的與股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的規(guī)范性文件以及公司本身章程;二是職務(wù)依據(jù)，即按當(dāng)事人在公司任職情況、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)大小以及公司實(shí)際情況等;三是考核依據(jù)，即必須經(jīng)公司相關(guān)的業(yè)績(jī)考核辦法考核合格。

根據(jù)證券監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象可以包括上市公司的董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工，但不應(yīng)包括獨(dú)立董事。因?yàn)楠?dú)立董事作為股東利益，尤其是中小股東利益的代表，其職責(zé)在于監(jiān)督管理層的規(guī)范經(jīng)營(yíng)，從股權(quán)激勵(lì)的本義上講，不應(yīng)對(duì)為激勵(lì)對(duì)象。

下列人員不得成為激勵(lì)對(duì)象：(1)最近3年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的;(2)最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的;(3)具有《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的。

除以上要求外，國(guó)有控股上市公司的監(jiān)事以及由上市公司控股公司以外的人員擔(dān)任的外部董事，暫不納入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;其次，國(guó)有控股上市公司的母公司的負(fù)責(zé)人在上市公司擔(dān)任職務(wù)的，可參加股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但只能參與一家上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;再者，在股權(quán)授予日，任何持有國(guó)有控股上市公司5%以上有表決權(quán)的股份的人員，未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，不得參加股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

(二)標(biāo)的股票來(lái)源和數(shù)量

一般上市公司主要采用兩種方式解決股權(quán)激勵(lì)股票的來(lái)源，即向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份和回購(gòu)公司自己的股份。上市公司可以回購(gòu)不超過(guò)公司已發(fā)行股份總額的5%用于獎(jiǎng)勵(lì)公司員工。實(shí)際操作上，上市公司可以實(shí)行一次批準(zhǔn)所需標(biāo)的股票總額度，以后隨著公司向激勵(lì)對(duì)象授予或激勵(lì)對(duì)象行權(quán)而分次發(fā)行的做法。對(duì)于國(guó)有控股上市公司，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的標(biāo)的股票來(lái)源，不得是由單一國(guó)有股股東支付或擅自無(wú)償量化國(guó)有股權(quán)。

股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的股票的數(shù)量是股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中特別需要均衡考慮的因素。如數(shù)量過(guò)多，對(duì)股本影響過(guò)大，還可能導(dǎo)致股東權(quán)益攤薄;如數(shù)量過(guò)少，可能難以起到激勵(lì)作用。對(duì)于一般上市公司，全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股權(quán)總量累計(jì)不得超過(guò)股本總額的10%，其中個(gè)人獲授部分不得超過(guò)股本總額的1%，超過(guò)1%的需要獲得股東大會(huì)的特別批準(zhǔn)。

對(duì)于國(guó)有控股上市公司在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)授予的股權(quán)總量，除應(yīng)遵循一般上市公司規(guī)定外，還應(yīng)注意首次股權(quán)授予數(shù)量等方面的限制。國(guó)有控股上市公司首次授權(quán)授予數(shù)量應(yīng)控制在上市公司發(fā)行總股本的1%以?xún)?nèi)。國(guó)有控股境外上市公司在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)任何12個(gè)月期間授予任一人員的股權(quán)(包括已行使和和未行使的股權(quán))超過(guò)上市公司發(fā)行總股本的1%的，上市公司不再授予其股權(quán)，限制較嚴(yán)。

對(duì)于國(guó)有控股境內(nèi)上市公司的高管人員，股權(quán)授予的具體數(shù)量須應(yīng)從嚴(yán)把握。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的高管人員預(yù)期中長(zhǎng)期激勵(lì)收入應(yīng)控制在薪酬總水平的30%以?xún)?nèi)。對(duì)于國(guó)有控股境外上市公司這個(gè)限制比例為40%。

(三)激勵(lì)計(jì)劃的時(shí)間要素

激勵(lì)計(jì)劃有效期等相關(guān)要素，包括有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、標(biāo)的股票的禁售期等。

1.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期

對(duì)于國(guó)有控股上市公司，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期自通過(guò)從公司股東大會(huì)通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之日起計(jì)算，期限一般不超過(guò)10年。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)采取分次實(shí)施的方式，每期股權(quán)授予方案的間隔期應(yīng)在一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度以上，國(guó)有控股境外上市公司原則上每?jī)赡晔谟枰淮巍?

2.股票期權(quán)行權(quán)時(shí)間限制

采用股票期權(quán)激勵(lì)方式的，應(yīng)當(dāng)設(shè)置行權(quán)限制和行權(quán)有效期，并按設(shè)定的時(shí)間表分批行權(quán)：

(1)行權(quán)限制期為股權(quán)自授予日(授權(quán)日)至股權(quán)生效日(可行權(quán)日)止的期限。行權(quán)限制期原則上不得少于2年，在限制期內(nèi)不可以行權(quán)。

(2)行權(quán)有效期為股權(quán)生效日至股權(quán)失效日止的期限，由上市公司根據(jù)實(shí)際確定，但不得低于3年。在行權(quán)有效期內(nèi)原則上采取勻速分批行權(quán)辦法。超過(guò)行權(quán)有效期的，其權(quán)利自動(dòng)失效，并不可追溯行使。

授權(quán)日是指上市公司向激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)的日期，通常在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案且無(wú)異議、公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)后30日內(nèi)由董事會(huì)確定。如果為國(guó)有控股境外上市公司，還要求報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委審核批準(zhǔn)。需要注意的是，授權(quán)日應(yīng)為交易日，且不能是以下日期：(1)定期報(bào)告公布前30日;(2)重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日;(3)其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日。

可行權(quán)日是指激勵(lì)對(duì)象可以開(kāi)始行權(quán)的日期。其中，行權(quán)是指激勵(lì)對(duì)象根據(jù)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)上市公司股份的行為?？尚袡?quán)日應(yīng)是交易日。

比如，某國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃約定，激勵(lì)對(duì)象可以自授權(quán)日起兩年后開(kāi)始行權(quán)，可行權(quán)日必須為交易日，且在行權(quán)有效期內(nèi)。激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)在上市公司定期報(bào)告公布后第2個(gè)交易日至下一次定期報(bào)告公布前10個(gè)交易日內(nèi)行權(quán)，但不得在下列期間內(nèi)行權(quán)：(1)重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日;(3)其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日。其中，行權(quán)有效期為可行權(quán)日至股權(quán)失效日之間。該公司首期計(jì)劃股票期權(quán)行權(quán)有效期為3年，超過(guò)這個(gè)期限的，權(quán)利自動(dòng)失效，且不可追溯行使。

3.限制性股票的禁售和轉(zhuǎn)讓時(shí)間限制

在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，每期授予的限制性股票，其禁售期不得低于2年。禁售期滿(mǎn)，根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和業(yè)績(jī)目標(biāo)完成情況確定激勵(lì)對(duì)象可解鎖(轉(zhuǎn)讓、出售)的股票數(shù)量。解鎖期不得低于3年，在解鎖期內(nèi)原則上采取勻速解鎖辦法。

對(duì)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓、出售其通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所得股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)等相關(guān)規(guī)定。比如，高管人員在離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。

(四)股權(quán)授予價(jià)格的確定

上市公司在授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平市場(chǎng)價(jià)原則確定授予價(jià)格(即行權(quán)價(jià)格)或其確定方法。授予價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者：(1)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤(pán)價(jià);(2)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤(pán)價(jià)。

國(guó)有控股上市公司首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)擬實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，其股權(quán)的授予價(jià)格在上市公司首次公開(kāi)發(fā)行上市滿(mǎn)30個(gè)交易日以后，依據(jù)此原則規(guī)定的市場(chǎng)價(jià)格確定。