第七章證券中介機(jī)構(gòu)

知識(shí)點(diǎn)十六：證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理

根據(jù)新修訂的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)管理辦法》規(guī)定，為了建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，證券公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，編制凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

（一）凈資本及其計(jì)算

凈資本＝凈資產(chǎn)－金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整－其他資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整－或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整－/＋中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目

凈資本指標(biāo)反映了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分，表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的資金數(shù)。

凈資本是假設(shè)證券公司的所有負(fù)債都同時(shí)到期，現(xiàn)有資產(chǎn)全部變現(xiàn)償付所有負(fù)債后的金額。

計(jì)算凈資本的兩個(gè)目的：①要求證券公司保持充足、易于變現(xiàn)的流動(dòng)性資產(chǎn)，抵御風(fēng)險(xiǎn)，保證客戶資產(chǎn)安全；②破產(chǎn)時(shí)仍有部分資產(chǎn)處理清算事宜。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

1.各項(xiàng)業(yè)務(wù)凈資本要求：

1）經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不得低于2000萬(wàn)；

2）經(jīng)營(yíng)承銷與保薦、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，凈資本不得低于5000萬(wàn)；

3）經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同時(shí)經(jīng)營(yíng)承銷與保薦、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，凈資本不得低于1億；

4）經(jīng)營(yíng)承銷與保薦、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，凈資本不得低于2億。

2.證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

1）凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%；

2）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；

3）凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%；

4）凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%。

3.自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)規(guī)定

1）自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品的合計(jì)額不得超過(guò)凈資本的100%；

2）自營(yíng)固定收益類證券的合計(jì)額不得超過(guò)凈資本的500%；

3）持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過(guò)凈資本的30%；

4）持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過(guò)5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

4.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)規(guī)定

1）為單一客戶融資規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%；

2）為單一客戶融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%；

3）接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過(guò)該股票總市值的20%。

（三）監(jiān)管措施

中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)數(shù)據(jù)的生成過(guò)程及計(jì)算結(jié)果的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行定期或不定期檢查。

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