高級(jí)會(huì)計(jì)師備考：套期保值之套期保值的原則與方式（2）

《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第八章“金融工具會(huì)計(jì)”第四節(jié)知識(shí)點(diǎn)精講：套期保值。其主要內(nèi)容包括套期保值的原則與方式、套期保值的操作、套期保值的會(huì)計(jì)處理。本節(jié)主要介紹套期保值的原則與方式。

套期保值之套期保值的原則與方式（2）

目錄：

（一）套期保值的原則

（二）套期保值的方式

知識(shí)點(diǎn)概述：

（二）套期保值的方式

1.買(mǎi)入套期保值（多頭套期保值或買(mǎi)期保值）

指套期保值者為了回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)入的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的期貨合約，當(dāng)該套期保值在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)入現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的同時(shí)，將原買(mǎi)進(jìn)的期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，從而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進(jìn)行保值。

適用于：

（1）加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)進(jìn)原材料時(shí)價(jià)格上漲的情況；

（2）供貨方已經(jīng)與需求方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同，將來(lái)交易，但供貨方此時(shí)尚未購(gòu)進(jìn)貨源，防止日后購(gòu)進(jìn)貨源價(jià)格上漲的情況；

（3）需求方由于資金不足、缺少外匯、倉(cāng)庫(kù)已滿等情況不能立即買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨，防止日后購(gòu)入現(xiàn)貨購(gòu)進(jìn)貨源價(jià)格上漲的情形。

2.賣(mài)出套期保值（即空頭套期保值或賣(mài)期保值）

指套期保值者為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的期貨合約，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的同時(shí)，將原賣(mài)出的期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，從而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進(jìn)行保值。

適用于：

（1）直接生產(chǎn)商品的廠家有庫(kù)存商品尚未銷(xiāo)售，防止日后出售時(shí)價(jià)格下跌的情況；

（2）儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商手頭有庫(kù)存現(xiàn)貨尚未出售或已簽訂將來(lái)以特定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)某一種商品但尚未轉(zhuǎn)售，防止日后出售時(shí)價(jià)格下跌的情況；

（3）加工制造企業(yè)防止庫(kù)存原材料價(jià)格下跌的情況。

【補(bǔ)充】（1）按套期保值方式：

·買(mǎi)入套期保值

·賣(mài)出套期保值

（2）按照套期保值的會(huì)計(jì)核算：

·公允價(jià)值套期

·現(xiàn)金流量套期

·境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期

（3）按套期風(fēng)險(xiǎn)：