發(fā)布時間： 2016年04月27日
第一部分 本章考情分析
本章屬于重點章節(jié)，主要闡述企業(yè)并購的動因、企業(yè)并購的類型、企業(yè)并購的流程、企業(yè)并購價值評估方法、并購融資與對價支付和企業(yè)并購后的整合。其中：并購的類型、并購的財務可行性決策、并購價值評估方法中現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和可比企業(yè)分析法的相關計算、并購對價支付方式以及并購后的整合這五部分內(nèi)容最為重要。
考試分值：預計10分。
第二部分 本章內(nèi)容、復習重點及學習目標
“企業(yè)并購”屬于財務管理中的戰(zhàn)略投資范疇，對企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、資產(chǎn)結構、資本結構以及企業(yè)價值均產(chǎn)生重大影響。本章主要講解并購動機與類型、并購估值與可行性決策分析、并購實務操作流程、并購整合等內(nèi)容。
本章“企業(yè)并購”與第二章“企業(yè)投資、融資決策與集團資金管理”，以及第九章“企業(yè)合并與合并報表”相關知識點密不可分。
第三部分 本章基本要求
（一）掌握企業(yè)并購的類型
（二）掌握企業(yè)并購的流程
（三）掌握并購價值評估的主要內(nèi)容及其方法
（四）掌握企業(yè)并購融資渠道、融資方式、對價支付方式
（五）掌握企業(yè)并購后的整合
（六）了解企業(yè)并購的效應
第四部分 本章高頻考點詳情
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節(jié) |
內(nèi)容 |
復習重點 |
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第一節(jié) 企業(yè)并購的動因和類型 |
一、企業(yè)并購的動因 |
★ |
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二、企業(yè)并購類型 |
★★★ |
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第二節(jié) 企業(yè)并購流程 |
一、制定并購戰(zhàn)略規(guī)劃 |
★ |
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二、選擇并購對象 |
★★ |
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三、發(fā)出并購意向書 |
★ |
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四、進行盡職調(diào)查 |
★★ |
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五、進行價值評估 |
★ |
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六、開展并購談判 |
★ |
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七、作出并購決策 |
★★★ |
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八、完成并購交易 |
★ |
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九、進行并購整合 |
★ |
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第三節(jié) 企業(yè)并購價值評估 |
一、企業(yè)并購價值評估的主要內(nèi)容 |
★ |
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二、企業(yè)并購價值評估方法 |
★★★ |
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第四節(jié) 企業(yè)并購融資與對價支付 |
一、并購融資渠道 |
★★ |
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二、并購融資方式 |
★★★ |
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三、并購對價支付 |
★★★ |
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第五節(jié) 企業(yè)并購后的整合 |
一、戰(zhàn)略整合 |
★★★ |
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二、管理整合 |
★★★ |
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三、財務整合 |
★★★ |
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四、人力資源整合 |
★★★ |
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五、文化整合 |
★★★ |
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