注會報班

1、S公司股票的當(dāng)前市價25元，以1股該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為23元，到期時間為6個月。已知該股票連續(xù)復(fù)利收益率的方差為0.25，市場上連續(xù)復(fù)利的年無風(fēng)險利率為6%。應(yīng)用布萊克——斯科爾斯模型估算該看漲期權(quán)的價格，下列選項正確的有(　)。(d1和d2計算結(jié)果保留兩位小數(shù))

已知：N(0.5)=0.6915，N(0.15)=0.5596

A、d1=0.15，d2=0.5

B、d1=0.5，d2=0.15

C、看漲期權(quán)的價格為4.8元

D、看漲期權(quán)的價格為30.34元

2、下列關(guān)于期權(quán)估價原理的表述中，正確的有(　)。

A、在復(fù)制原理下，需要運用財務(wù)杠桿投資股票來復(fù)制期權(quán)

B、在復(fù)制原理下，每一步計算都要復(fù)制投資組合

C、風(fēng)險中性原理是復(fù)制原理的替代辦法

D、采用風(fēng)險中性原理與復(fù)制原理計算出的期權(quán)價值是不相同的

3、依據(jù)平價定理，下列表達(dá)式不正確的是(　)。

A、看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格現(xiàn)值

B、看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格

C、看漲期權(quán)價格 執(zhí)行價格現(xiàn)值=標(biāo)的資產(chǎn)價格 看跌期權(quán)價格

D、看漲期權(quán)價格 看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)價格 執(zhí)行價格

4、下列關(guān)于期權(quán)到期日價值的表述中，正確的有(　)。

A、多頭看漲期權(quán)到期日價值=Max(股票市價-執(zhí)行價格，0)

B、空頭看漲期權(quán)到期日價值=-Max(股票市價-執(zhí)行價格，0)

C、多頭看跌期權(quán)到期日價值=Max(執(zhí)行價格-股票市價，0)

D、空頭看跌期權(quán)到期日價值=-Max(執(zhí)行價格-股票市價，0)