股權(quán)投資方案培訓(xùn)

一、寫在前面：四句話深刻了解股權(quán)

【股權(quán)造就企業(yè)大發(fā)展神話】京東用5%的股權(quán)獲得了1號店，并獲得與沃爾瑪?shù)纳疃葢?zhàn)略合作，繼續(xù)打造自己的零售帝國。順豐在A股市場借殼上市，借助資本市場的力量會獲得更快發(fā)展，并將上演造富的神話。成就這些神話的就是股權(quán)。

【股權(quán)是發(fā)展所需內(nèi)部資本】改革開放近40年，越來越多的中國企業(yè)真正開始探索持續(xù)發(fā)展問題，也就是3-5年甚至更長的中長期發(fā)展。無數(shù)事實證明，企業(yè)要持續(xù)發(fā)展必然要借力資本，資本包括外部資本和內(nèi)部資本，這個內(nèi)部資本就是股權(quán)。

【受限股權(quán)才能中長期激勵】企業(yè)要在短期激勵之外再加上股權(quán)激勵，然而資本能量巨大，常常容易失控，股權(quán)也同樣如此，因此我們需要加上限制，將股權(quán)改造成“受限股權(quán)”。受限股權(quán)可以適用于企業(yè)中更多的人，也真正能夠?qū)崿F(xiàn)中長期激勵。

【股權(quán)規(guī)劃平衡融資和控制】企業(yè)要獲得跨越式發(fā)展，必須引入外部資本，相比債券融資，股權(quán)融資用企業(yè)未來價值作交換，因而額度更大、成本更低。然而企業(yè)的股權(quán)是有限的，因此需要針對企業(yè)發(fā)展進(jìn)行股權(quán)規(guī)劃，在融資與控制之間找到平衡。

二、現(xiàn)場為您解答股權(quán)激勵的十二個問題

1.合伙創(chuàng)業(yè)要避免哪些陷阱？如何分股才能避免“同室操戈”的悲劇？

2.怎樣能夠分股權(quán)卻不用擔(dān)心分出去會影響公司的控制權(quán)和公司安全？

3.企業(yè)想上市需要做好哪些準(zhǔn)備？如何進(jìn)行上市前的股改？引進(jìn)風(fēng)投如何把握控制權(quán)？

4.企業(yè)如何并購重組？如何對上下游進(jìn)行激勵？如何不花錢激勵經(jīng)銷商還能控股？

5.如何收回分錯的股份？如何對企業(yè)三到五年股權(quán)結(jié)構(gòu)重新布局？

6.如何對公司進(jìn)行估值？如何給股權(quán)進(jìn)行定價？如何進(jìn)行股權(quán)投資？如何進(jìn)行股權(quán)融資？

7.如何讓股權(quán)激勵配合本企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展、人員成長、資本運作的主線？

8.怎樣才能讓員工**股權(quán)激勵成為真正的事業(yè)合伙人，達(dá)到人才激勵的效果？

9.不知道應(yīng)該將股權(quán)分給誰？怎么分？分到的股權(quán)如何兌現(xiàn)收益？

10.引進(jìn)新股東，如何配股？如何做到新老員工的平衡？

11.股權(quán)激勵的平臺、方式、籌碼怎么設(shè)置？如何設(shè)置股東進(jìn)入條件和退出機制？

12.出資、出技術(shù)、出資源、出力怎么配股？參照哪些標(biāo)準(zhǔn)？

三、一切為了學(xué)會股權(quán)激勵方案設(shè)計

1．系統(tǒng)的股權(quán)激勵方案設(shè)計四步法

n 企業(yè)往往了解或能想到方案設(shè)計的散點，但不成體系，因此會有后遺癥；

n 我們從大量咨詢實踐中總結(jié)出4大設(shè)計步驟，確保企業(yè)設(shè)計出完善的股權(quán)激勵方案。

2．融入管理體系進(jìn)行一體化設(shè)計

n 我們認(rèn)為股權(quán)激勵是管理體系的一部分，不能孤立地只在局部做文章；

n 我們會引導(dǎo)企業(yè)設(shè)計股權(quán)激勵方案時進(jìn)行延伸，與發(fā)展規(guī)劃、組織結(jié)構(gòu)、績效考核、人才培養(yǎng)等對接，進(jìn)行一體化設(shè)計。

3. 提供一站式管理提升咨詢服務(wù)

課內(nèi)（設(shè)計方法＋實際案例＋現(xiàn)場演練）＋課后（企業(yè)調(diào)研＋方案定制＋輔導(dǎo)實施）

n 我們不只是講解知識點和其他企業(yè)的案例，更注重引導(dǎo)企業(yè)家們思考本企業(yè)并學(xué)會股權(quán)激勵的設(shè)計方法；

n 針對有需求的企業(yè)提供后續(xù)的定制咨詢服務(wù)，內(nèi)容包括股權(quán)激勵及相關(guān)延伸。

· 活動綱要/Outline上午：

【專題1】激勵需求與激勵分配

四步法來源于咨詢項目的實操，能夠使方案更成體系、避免后遺癥。企業(yè)在做方案前應(yīng)首先梳理自身的需求，再設(shè)計符合自身發(fā)展階段、人員結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)劃的股權(quán)激勵方案。

1.1 從實際案例引出股權(quán)激勵方案的十大主題；

1.2 激勵需求：由激勵診斷和發(fā)展規(guī)劃確定總體思路；

1.3 激勵分配：確定激勵對象、激勵方式、激勵層級和激勵股數(shù)。

【專題2】激勵兌現(xiàn)與激勵測算

激勵的同時也要保持約束，包括時間約束和業(yè)績約束，因此需要在兌現(xiàn)時設(shè)置門檻。還要**測算調(diào)整激勵力度，以股權(quán)激勵的效果，實現(xiàn)公司與個人雙贏。

2.1 激勵兌現(xiàn)：包括發(fā)放方式、收益、考核及退出機制；

2.2 激勵測算：預(yù)測業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，測算個人及公司收入，對方案進(jìn)行反復(fù)調(diào)整；

2.3 案例講解：A公司的激勵變遷。下午：

【專題3】七種股權(quán)激勵方式

需要根據(jù)激勵對象及企業(yè)情況靈活選擇激勵方式，不僅要采用多種激勵方式的組合，也要在方案設(shè)計時考慮激勵方式的轉(zhuǎn)化，已達(dá)到更好的激勵效果。

3.1 內(nèi)錢激勵：激勵基金、虛擬股權(quán)、虛擬增值權(quán)、間接持股；

3.2 外錢激勵：股票期權(quán)、限制性股票、員工持股計劃；

3.3 激勵轉(zhuǎn)化：**不同方式的轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)持續(xù)激勵。

【專題4】股權(quán)結(jié)構(gòu)與法人治理體系

股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計的重點在于保持融資與控制權(quán)的平衡，需要從企業(yè)發(fā)展初期就開始關(guān)注股權(quán)的總體規(guī)劃，并充分利用法人治理體系強化對企業(yè)的控制。

4.1 股權(quán)比例：幾個重要的股權(quán)比例及股權(quán)稀釋的計算；

4.2 案例講解：公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分析及要點解讀；

4.3 法人治理：股東會、董事會的決策機制，講解如何防止風(fēng)投的股權(quán)結(jié)構(gòu)陷阱

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