發(fā)布時間： 2016年09月20日

2016年注冊會計師《財管》預(yù)習(xí)：資本資產(chǎn)定價模型

2016年注冊會計師備考已經(jīng)開始，目前處于預(yù)習(xí)階段，學(xué)員可以根據(jù)網(wǎng)校預(yù)習(xí)計劃表來安排自己的學(xué)習(xí)進度。以下是網(wǎng)校依據(jù)2015年注會教材，整理的注會各科目知識點，用于預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)，祝大家備考愉快！

第四章價值評估基礎(chǔ)

知識點：資本資產(chǎn)定價模型

1.單項資產(chǎn)的貝塔系數(shù)

β系數(shù)是度量一項資產(chǎn)系統(tǒng)風險的指標，被定義為某個資產(chǎn)的報酬率與市場組合之間的相關(guān)性。其計算公式為：

單個證券的β系數(shù)＝該證券與市場組合收益之間的協(xié)方差÷市場組合的方差＝該證券與市場組合的相關(guān)系數(shù)×該證券的標準差÷市場組合的標準差

即一種證券的β系數(shù)的大小取決于三個因素：（1）該證券與市場組合的相關(guān)系數(shù)；（2）該證券的標準差；（3）市場組合的標準差。

2.投資組合的β系數(shù)

對于投資組合來說，其系統(tǒng)風險程度也可以用β系數(shù)來衡量。投資組合的β系數(shù)是所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。計算公式為：