證券從業(yè)培訓(xùn) 證券從業(yè)培訓(xùn) 發(fā)布時(shí)間： 2016年08月19日
單個(gè)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)
（一）收益及其度量
（二）風(fēng)險(xiǎn)及其度量
證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)
（一）兩種證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)
（二）多種證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)
證券組合的可行域和有效邊界
（一）證券組合的可行域
1.兩種證券組合的可行域
（1）完全正相關(guān)下的組合線；
（2）完全負(fù)相關(guān)下的組合線；
（3）不相關(guān)情形下的組合線；
（4）組合線的一般情形。
從組合線的形狀來看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合。在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。
2.多種證券組合的可行域
可行域的形狀依賴于可供選擇的單個(gè)證券的特征E（ri）和σi以及它們收益率之間的相互關(guān)系ρij，還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束。
可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，也就是說不會(huì)出現(xiàn)凹陷。
（二）證券組合的有效邊界
投資者的共同偏好規(guī)則：如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者會(huì)選擇期望收益率高的組合；如果期望收益率相同而收益率方差不同，那么會(huì)選擇方差較小的組合。
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