（一）證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立（掌握）

1.講解業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》。

《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》會(huì)告知客戶(hù)從事證券投資將包括但不限于如下風(fēng)險(xiǎn)：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等。

《客戶(hù)須知》讓投資者了解股市的風(fēng)險(xiǎn)、合法的證券公司及證券營(yíng)業(yè)部、投資品種與委托買(mǎi)賣(mài)方式的選擇、客戶(hù)與代理人的關(guān)系、個(gè)人證券賬戶(hù)與資金賬戶(hù)實(shí)名制、嚴(yán)禁全權(quán)委托、公司客戶(hù)投訴電話等事項(xiàng)。

2.簽訂《證券交易委托代理書(shū)》和《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管》。

《證券交易委托代理書(shū)》是客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中有關(guān)權(quán)利、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)則和責(zé)任的基本約定，也是保障客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的基本法律文書(shū)。

（熟悉）《證券交易委托代理書(shū)》的內(nèi)容包括：雙方聲明及承諾、標(biāo)的、資金賬戶(hù)、交易代理、網(wǎng)上委托、變更和撤銷(xiāo)、甲方授權(quán)代理人委托、甲乙雙方的責(zé)任及免賠條款、爭(zhēng)議的解決、機(jī)構(gòu)客戶(hù)、附則。

我國(guó)《證券法》第139條規(guī)定：“證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理?！备鶕?jù)此項(xiàng)規(guī)定，證券公司已全面實(shí)施“客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管”。在這種模式下，客戶(hù)與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管書(shū)》。

3.開(kāi)立資金賬戶(hù)與建立第三方存管關(guān)系

資金賬戶(hù)是指客戶(hù)在證券公司開(kāi)立的專(zhuān)門(mén)用于證券交易結(jié)算的賬戶(hù)，即《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管書(shū)》所指的“客戶(hù)證券資金臺(tái)賬”。

證券公司通過(guò)該賬戶(hù)對(duì)客戶(hù)的證券買(mǎi)賣(mài)交易、證券交易資金支取進(jìn)行前端控制，對(duì)客戶(hù)證券交易結(jié)算資金進(jìn)行清算交收和計(jì)付利息等。

開(kāi)立資金賬戶(hù)遵守“實(shí)名制”。資金賬戶(hù)應(yīng)與客戶(hù)開(kāi)立的各類(lèi)證券賬戶(hù)、在存管銀行開(kāi)立的結(jié)算賬戶(hù)名稱(chēng)一致、名實(shí)相符。

客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理?？蛻?hù)需提交文件：身份證明、證券賬戶(hù)、銀行結(jié)算賬戶(hù)等資料并簽署相關(guān)、風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)、授權(quán)委托書(shū)等。

客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)時(shí)，應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱(chēng)密碼）?？蛻?hù)在正常的交易時(shí)間內(nèi)可以修改密碼。

總結(jié)：證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過(guò)程

1.簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》。

2.簽訂《證券交易委托代理書(shū)》和《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管》。

3.開(kāi)立資金賬戶(hù)與建立第三方存管關(guān)系。

（二）客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管（掌握）

客戶(hù)的證券交易結(jié)算資金在早期是由其經(jīng)紀(jì)商即證券公司負(fù)責(zé)管理，通過(guò)其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)立的資金柜臺(tái)辦理，或委托銀行代理。

銀證轉(zhuǎn)賬：證券交易結(jié)算資金賬戶(hù)和銀行儲(chǔ)蓄賬戶(hù)的轉(zhuǎn)賬。

客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管：證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求證券公司在2007年全面實(shí)施“客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管”。

客戶(hù)交易結(jié)算資金的存取通過(guò)指定存管銀行辦理，存管銀行為客戶(hù)提供交易結(jié)算資金余額及變動(dòng)情況的查詢(xún)服務(wù)。

客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度的變化：（5個(gè)）

1.證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存入其他任何機(jī)構(gòu)。

2.指定的存管銀行須為每個(gè)客戶(hù)建立管理賬戶(hù)，用以記錄客戶(hù)資金的明細(xì)變動(dòng)及余額。指定的存管銀行須為證券公司開(kāi)立客戶(hù)交易結(jié)算資金匯總賬戶(hù)，用以客戶(hù)證券交易交收資金的劃付。該賬戶(hù)以證券公司名義開(kāi)立，但其資金全部為客戶(hù)所有?！肮芾碣~戶(hù)”為“客戶(hù)交易結(jié)算資金匯總賬戶(hù)”的二級(jí)明細(xì)記錄賬戶(hù)。

3.客戶(hù)、證券公司和指定的存管銀行通過(guò)簽訂合同的形式明確具體的客戶(hù)交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢(xún)等事項(xiàng)。

4.客戶(hù)交易結(jié)算資金的存取，全部通過(guò)指定的存管銀行辦理。

5.指定的存管銀行須保證客戶(hù)能夠隨時(shí)查詢(xún)其交易結(jié)算資金的余額及變動(dòng)情況。

客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度作用從制度上保證客戶(hù)資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

（三）委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)（熟悉）

經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶(hù)辦理了具體的委托手續(xù)，則客戶(hù)和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了受法律約束和保護(hù)的委托關(guān)系。

證券交易中的委托單，如經(jīng)客戶(hù)和證券經(jīng)紀(jì)商雙方簽字和蓋章，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同。（委托合同就是委托人委托受托人以自己的名義和資金在委托權(quán)限內(nèi)辦理委托事務(wù)而達(dá)成的。）

客戶(hù)是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。

1.委托人的權(quán)利與義務(wù)

投資者作為委托人，享有的權(quán)利主要有：

（1）選擇經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。

（2）要求經(jīng)紀(jì)商忠實(shí)地為自己辦理受托業(yè)務(wù)的權(quán)利。即經(jīng)紀(jì)商應(yīng)根據(jù)交易規(guī)則，按投資者委托的條件買(mǎi)賣(mài)證券。如果受托人沒(méi)有根據(jù)委托合同限定的證券種類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格、期限執(zhí)行，委托人可拒絕接受，并有權(quán)要求賠償。在發(fā)出委托指令后、未成交之前，委托人有權(quán)變更或撤銷(xiāo)原來(lái)的委托指令。

（3）對(duì)自己購(gòu)買(mǎi)的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)。（可以自由買(mǎi)賣(mài)、贈(zèng)與或質(zhì)押自己名下的證券。）

（4）對(duì)證券交易過(guò)程的知情權(quán)。

（5）尋求司法保護(hù)權(quán)。

（6）享受經(jīng)紀(jì)商按規(guī)定提供其他服務(wù)的權(quán)利，如交割單的打印、證券和資金結(jié)余的查詢(xún)等。

客戶(hù)作為委托人，必須承擔(dān)下列相應(yīng)的義務(wù)：

（1）認(rèn)真閱讀證券經(jīng)紀(jì)商提供的《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《證券交易委托代理》，了解從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，按要求簽署有關(guān)和文件，并嚴(yán)格遵守約定。

（2）按要求如實(shí)提供有關(guān)證件，填寫(xiě)開(kāi)戶(hù)書(shū)，并接受證券經(jīng)紀(jì)商的審核。

（3）了解交易風(fēng)險(xiǎn)，明確買(mǎi)賣(mài)方式。

（4）按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金。如果發(fā)生違規(guī)的委托人賬戶(hù)透支的情況，委托人不僅有責(zé)任立即補(bǔ)足交易資金，而且須接受罰款的處罰。

（5）確定委托手段。

（6）接受交易結(jié)果。委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內(nèi)，主要受托人是按委托內(nèi)容代理買(mǎi)賣(mài)的，委托人必須接受交易結(jié)果。委托人變更或撤銷(xiāo)委托，應(yīng)盡快傳達(dá)受托人；受托人接到通知后，變更委托的，按變更后的委托內(nèi)容代理買(mǎi)賣(mài)；撤銷(xiāo)委托的，應(yīng)停止執(zhí)行原委托。但是，如果在有效期限內(nèi)，受托人已經(jīng)按原委托指令內(nèi)容買(mǎi)賣(mài)成交了，委托人就必須承認(rèn)交易結(jié)果，辦理交割清算。

（7）履行交割清算義務(wù)。

2.證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)

在委托買(mǎi)賣(mài)證券的過(guò)程中，證券經(jīng)紀(jì)商作為受托人，享有的權(quán)利。主要有：（1）有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利。

（2）有按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)用的權(quán)利，如交易傭金等。

（3）對(duì)違約或損害經(jīng)紀(jì)商自身權(quán)益的客戶(hù)，經(jīng)紀(jì)商有通過(guò)留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利。

證券經(jīng)紀(jì)商也必須承擔(dān)一定的義務(wù)：

（1）在客戶(hù)辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)時(shí)，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)指定專(zhuān)人向客戶(hù)講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書(shū)面形式向其揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，提醒客戶(hù)了解并注意從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)。向客戶(hù)提供中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一制定的《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，提醒客戶(hù)認(rèn)真、詳細(xì)地閱讀。

（2）按規(guī)定與客戶(hù)簽訂載入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一制定的必備條款的《證券交易委托代理書(shū)》，并嚴(yán)格遵守約定。

（3）堅(jiān)持客戶(hù)適當(dāng)性管理原則。

（4）必須忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)。

客戶(hù)的證券買(mǎi)賣(mài)委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按規(guī)定的期限予以保存。委托人的委托如未成交或未能全部成交，在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直至有效期結(jié)束。如委托人變更或撤銷(xiāo)委托，證券經(jīng)紀(jì)商也應(yīng)立即將變更指令傳至證券交易所的交易系統(tǒng)電腦主機(jī)。委托人撤銷(xiāo)或未能成立的委托，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)退還其交納的資金或證券。買(mǎi)賣(mài)成立后，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)按規(guī)定制作買(mǎi)賣(mài)成立報(bào)告單交付客戶(hù)，并代為辦理清算、交收，將款項(xiàng)和證券及時(shí)交付給客戶(hù)簽收。

（5）堅(jiān)持為客戶(hù)保密制度。證券經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的一切委托事項(xiàng)負(fù)有保密義務(wù)，未經(jīng)委托人許可嚴(yán)禁泄漏。但監(jiān)管、司法機(jī)關(guān)與證券交易所等查詢(xún)不在此限。

（6）如實(shí)記錄客戶(hù)資金和證券的變化。

（7）不接受全權(quán)委托。證券經(jīng)紀(jì)商不得接受代替客戶(hù)決定買(mǎi)賣(mài)證券數(shù)量、種類(lèi)、價(jià)格及買(mǎi)入或賣(mài)出的全權(quán)委托，也不得將營(yíng)業(yè)場(chǎng)所延伸到規(guī)定場(chǎng)所以外。同一證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人就相同種類(lèi)、相同數(shù)量的證券按相同價(jià)格分別作委托買(mǎi)入和委托賣(mài)出時(shí)，不得自行對(duì)沖成交，必須分別進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競(jìng)價(jià)成交。

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