第六章 證券市場運(yùn)行

知識點(diǎn)七：上市公司公開發(fā)行證券的條件

（1）一般性條件：包括上市公司組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好；上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性；上市公司的財務(wù)狀況良好；上市公司最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載、不存在重大違法行為；上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定；上市公司不存在嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的違規(guī)行為。

（2）配股：①擬配股數(shù)量<股本30%；②控股股東認(rèn)購；③代銷

（3）增發(fā)：①3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率≧6%；②除金融類企業(yè)外，最近l期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形；③發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一交易日的均價。

（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)債： A.3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率≧6%；B.發(fā)行后債券余額≦期末凈資產(chǎn)40%；C.3年平均可分配利潤≧1年利息

發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債條件：B、C，增加 D.凈資產(chǎn)不低于15億；E.最近3年經(jīng)營活動平均現(xiàn)金凈流量不少于1年利息；F.所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集資金總量不超擬發(fā)行公司債金額

（5）定向增發(fā)。①發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的90%；②本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；③募集資金使用符合規(guī)定；④本次發(fā)行導(dǎo)致上市公司控股權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不得超過10名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。

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