證券從業(yè)培訓(xùn) 證券從業(yè)培訓(xùn) 發(fā)布時間： 2016年06月29日
第三章 基金的募集、交易與登記
知識點(diǎn)十：ETF份額的申購與贖回
投資者可辦理申購贖回業(yè)務(wù)的開放日為證券交易所的交易日，時間和開盤時間一致。此時間之外不辦理。
投資者申購贖回的基金份額須為最小申購贖回單位的整數(shù)倍。一般最小單位為50萬或者100萬份。基金管理人有權(quán)對其進(jìn)行更改，并更改前3個工作日公告。
申購和贖回的原則：
1.采取份額申購、份額贖回的方式；
2.申購和贖回的對價包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價；
3.申請?zhí)峤缓蟛坏贸废?
申購和贖回的程序：
投資者根據(jù)ETF基金管理人每日開市前公布的申購和贖回清單內(nèi)容，在開放日將成份股股票交付ETF的基金管理人以取得“證券申購基數(shù)”或其整數(shù)倍的ETF.使得ETF份額總量增加，叫證券申購。
證券贖回是相反程序。
對于上證50指數(shù)的ETF，申購是指用一籃子指數(shù)成份股股票換取一定數(shù)額的ETF份額。贖回相反。
ETF的證券申購和贖回一般以證券交付。但相關(guān)成份股停牌等情況下便利投資者，提高基金效率，也會采用現(xiàn)金替代的方式。
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