第八章　融資融券業(yè)務(wù)

知識點(diǎn) 證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制（熟悉）

（一）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的控制

1.建立客戶選擇和授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。

2.嚴(yán)格合同管理、履行風(fēng)險(xiǎn)提示。

3.證券公司應(yīng)當(dāng)在符合有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，確定可充抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔(dān)保比例，并在營業(yè)場所內(nèi)公示。

4.建立健全預(yù)警補(bǔ)倉和強(qiáng)制平倉制度。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)的控制

1.單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場公布。

2.單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融券余量降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場公布。

3.當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布：

（1）調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍。

（2）調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率。

（3）調(diào)整融資、融券保證金比例。

（4）調(diào)整維持擔(dān)保比例。

（5）暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易。

（6）暫停整個(gè)市場的融資買入或融券賣出交易。

（7）交易所認(rèn)為必要的其他措施。

4.對市場風(fēng)險(xiǎn)可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據(jù)市場波動情況及交易所的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，采取如下措施進(jìn)行控制：

（1）調(diào)整擔(dān)保品范圍及品種。

（2）調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率。

（3）調(diào)整保證金比例。

（4）調(diào)整維持擔(dān)保比例。

（三）業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)的控制

1.規(guī)模確定，實(shí)時(shí)監(jiān)控。

2.證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應(yīng)由公司總部統(tǒng)一控制和辦理，嚴(yán)禁分支機(jī)構(gòu)擅自對外辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

3.業(yè)務(wù)集中度嚴(yán)格控制在監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)：

（1）對單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%；

（2）對單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%；

（3）接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%.

（四）業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制

（五）信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

【例1.單選題】單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的（?。r(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。

A.10%

B.20%

C.25%

D.30%

【正確答案】C

【答案解析】單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。

【例2.多選題】對市場風(fēng)險(xiǎn)可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據(jù)市場波動情況及交易所的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，采取如下（?。┐胧┻M(jìn)行控制。

A.調(diào)整保證金比例

B.調(diào)整維持擔(dān)保比例

C.調(diào)整擔(dān)保品范圍及品種

D.調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率

【正確答案】ABCD

【答案解析】四個(gè)選項(xiàng)均正確。

編輯推薦：

證券從業(yè)資格考試培訓(xùn)

證券從業(yè)遠(yuǎn)程培訓(xùn)

證券投資考試培訓(xùn)班

證券從業(yè)遠(yuǎn)程培訓(xùn)