責(zé)任中心的業(yè)績評價指標(biāo)之投資中心的業(yè)績評價指標(biāo)

《高級會計實務(wù)》第四章“業(yè)績評價”第三節(jié)知識點精講：責(zé)任中心的業(yè)績評價。其主要內(nèi)容包括業(yè)績指標(biāo)設(shè)計的原則、責(zé)任中心的業(yè)績評價指標(biāo)、責(zé)任中心的業(yè)績報告。本節(jié)主要介紹責(zé)任中心的業(yè)績評價指標(biāo)。

責(zé)任中心的業(yè)績評價指標(biāo)之投資中心的業(yè)績評價指標(biāo)

目錄：

（一）成本中心的業(yè)績評價指標(biāo)

（二）收入中心的業(yè)績評價指標(biāo)

（三）利潤中心的業(yè)績評價指標(biāo)與內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格

（四）投資中心的業(yè)績評價指標(biāo)

講解：

（四）投資中心的業(yè)績評價指標(biāo)

【案例4-3】A公司是一家處于成長階段的上市公司，正在對2013年的業(yè)績進(jìn)行計量和評價，有關(guān)資料如下：

（1）A公司2013年的銷售收入為2500萬元，營業(yè)成本為1340萬元，銷售及管理費用為500萬元。

（2）A公司2013年的投資資本為5000萬元。

（3）A公司的債務(wù)資本/權(quán)益資本為2/3，權(quán)益資本成本為12%，稅前債務(wù)資本成本為8%。

（4）A公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。

要求：

（1）計算A公司的投資報酬率和剩余收益。

（2）計算A公司的經(jīng)濟(jì)增加值。計算時需要調(diào)整的事項如下：為擴(kuò)大市場份額，A公司2013年年末發(fā)生營銷支出200萬元，全部計入銷售及管理費用，計算經(jīng)濟(jì)增加值時要求將該營銷費用資本化（提示：調(diào)整時按照復(fù)式記賬原理，同時調(diào)整稅后營業(yè)利潤和投資資本）。

（3）簡要分析使用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)實施業(yè)績評價的效果。

【參考答案及分析】

（1）息稅前利潤=2500-1340-500=660（萬元）

投資報酬率=660/5000=13.2%

加權(quán)平均資本成本率=2/5×8%×（1-25%） 3/5×12%=9.6%

剩余收益=660-5000×9.6%=180（萬元）

（2）調(diào)整后稅后營業(yè)利潤=660×（1-25%） 200×（1-25%）=645（萬元）

調(diào)整后投資資本=5000 200×（1-25%）=5150（萬元）

經(jīng)濟(jì)增加值=645-5150×9.6%=150.6（萬元）。

（3）①提高企業(yè)資金的使用效率；②優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；③激勵經(jīng)營管理者，實現(xiàn)股東財富的保值增值；④引導(dǎo)企業(yè)做大做強(qiáng)主業(yè)，優(yōu)化資源配置。

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