證券從業(yè)《債券的發(fā)行與承銷》第九章知識點十九

知識點十九：短期融資券的發(fā)行與承銷

短期融資券的含義：短期融資券指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定時間內(nèi)還本付息，最長的期限是不超過365天的有價證券。

一、短期融資券的發(fā)行注冊

《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務指引》和《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具注冊規(guī)則》：交易商協(xié)會負責受理短期融資券的發(fā)行注冊。

交易商協(xié)會設立注冊委員會，注冊委員會通過注冊會議行使職責。注冊會議決定是否接受發(fā)行注冊。注冊會議原則上每周召開一次，由5名注冊委員會委員參加。

交易商協(xié)會向接受注冊的企業(yè)出具《接受注冊通知書》，有效期為兩年。企業(yè)在有效期內(nèi)可以一次發(fā)行或分期發(fā)行短期融資券，企業(yè)應在注冊后兩個月內(nèi)完成首次發(fā)行。

企業(yè)在注冊有效期內(nèi)需要更換主承銷商或者變更注冊金額的，應重新注冊。交易商協(xié)會不接受注冊的，企業(yè)可于6個月后重新提交注冊文件。

二、短期融資券的發(fā)行規(guī)模與資金使用

《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務指引》：企業(yè)發(fā)行短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%.

資金使用用途：用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。（企業(yè)在短期融資券存續(xù)期間變更募集資金用途應提前披露）

三、短期融資券發(fā)行的操作要求

（一）承銷的組織：在人民銀行備案的金融機構(gòu)

1.企業(yè)自主選擇主承銷商，需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷團有3家或3家以上承銷商的，可設1家聯(lián)席主承銷商或副主承銷商，共同組織承銷活動；承銷團中除主承銷商、聯(lián)席主承銷商、副主承銷商以外的承銷機構(gòu)為分銷商。

2.承銷機構(gòu)承銷融資券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式。承銷方式及相關(guān)費用由企業(yè)和承銷機構(gòu)協(xié)商確定。

（二）信用評級

1.企業(yè)發(fā)行短期融資券，應披露企業(yè)主體信用評級和當期融資券的債項評級

2.企業(yè)主體信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的，短期融資券發(fā)行注冊自動失效，交易商協(xié)會將有關(guān)情況進行公告。

（三）利率與費率的確定

短期融資券的發(fā)行利率、發(fā)行價格和所涉及的費率以市場化方式確定。

（四）交易、結(jié)算與兌付

短期融資券在債權(quán)、債務登記日的次一工作日，就可以在全國銀行間債券市場機構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。

短期融資券在國債登記結(jié)算公司登記、托管、結(jié)算。同業(yè)拆借中心為短期融資券在銀行間債券市場的交易提供服務。