1Z102000 工程財(cái)務(wù)
1Z102070 籌資管理
1、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策常用的方法是資金成本比較法和( )。
A.每股資金成本無差別點(diǎn)法
B.每股收益無差別點(diǎn)法
C.權(quán)益資本比例化法
D.綜合風(fēng)險(xiǎn)化法
參考答案：B
參考解析：資本結(jié)構(gòu)決策的分析方法中常用的有資金成本比較法和每股收益無差別點(diǎn)法。
2、企業(yè)按年利率5.9%向銀行借款800萬元，銀行要求維持借款限額8%的補(bǔ)償性余額，該項(xiàng)借款的有效年利率為( )。
A.5.428%
B.5.9%
C.6.372%
D.6.413%
參考答案：D
參考解析：補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比的存款余額，相當(dāng)于企業(yè)實(shí)際可用的資金減少，利息按照借款額計(jì)算。本例中企業(yè)年利息為800×5.9%=47.2萬元，實(shí)際可使用的資金為800×(1-8%)=736萬元，企業(yè)實(shí)際利率為47.2/736×100%=6.413%。所以D正確。
3、企業(yè)短期籌資常用的方式是通過( )取得所需資金。
A.融資租賃方式
B.流動(dòng)負(fù)債方式
C.私募方式
D.同行拆借方式
參考答案：B
參考解析：短期籌資是指為滿足企業(yè)臨時(shí)性流動(dòng)資金需要而進(jìn)行的籌資活動(dòng)，一般是在一年以內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)到期，常用的方式是通過流動(dòng)負(fù)債方式取得，因此，也稱為流動(dòng)負(fù)債籌資或短期負(fù)債籌資。
4、短期借款中的信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的( )。
A.無擔(dān)保貸款的額
B.抵押貸款的額
C.有擔(dān)保貸款的
D.抵押貸款抵押物的額
參考答案：A
參考解析：信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔(dān)保貸款的額。
5、企業(yè)享有的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了700萬元，余額300萬元，借款企業(yè)該年度要向銀行支付的承諾費(fèi)為( )萬元。
A.0
B.1.5
C.3.5
D.5.0
參考答案：B
參考解析：周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一限額的貸款協(xié)定。在有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)。該協(xié)定的有效期通常超過1年。本案例中，企業(yè)年度內(nèi)有300萬元未使用，應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)1.5萬元(=300×0.5%)，故正確選項(xiàng)為B。
6、相對于長期負(fù)債籌資方式，關(guān)于短期負(fù)債籌資特點(diǎn)的說法，正確的是( )。
A.資金提供人對資金使用的限制較多
B.資金成本較高
C.籌資方獲取資金速度較快
D.短期內(nèi)償付債務(wù)的財(cái)務(wù)壓力較小
參考答案：C
參考解析：與長期負(fù)債籌資相比，短期負(fù)債籌資通常具有如下特點(diǎn): (1)籌資速度快，容易取得。由于短期籌資的到期日短，債權(quán)人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對較低，不需要和長期籌資一樣對籌資方進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)調(diào)查，因此更容易籌集。 (2) 籌資彈性好 在籌集長期資金時(shí)資金提供方出于資金安全的考慮往往提出較多的限制條件，而短期籌資的限制條件相對較少，使得 資方在資金的使用上更加靈活、富有彈性。 ( 3 )籌資成本較低 由于短期籌資到期日短，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相對較低，因此一般短期負(fù)債的利率低于長期負(fù)債。 (4 )籌資風(fēng)險(xiǎn)高。短期籌資需要在短期內(nèi)償還，因此要求籌資方要能在較短時(shí)間內(nèi)拿出足夠資金償還債務(wù)，這對籌資方的資金營運(yùn)提出了較高要求。此外，短期籌資的利率通常波動(dòng)較大，因此也有一時(shí)高于長期負(fù)債的利率水平。
7、狹義項(xiàng)目融資形成的負(fù)債應(yīng)由( )還本付息。
A.項(xiàng)目發(fā)起人
B.項(xiàng)目投資者
C.項(xiàng)目決策機(jī)構(gòu)
D.項(xiàng)目公司
參考答案：D
參考解析：從狹義講項(xiàng)目融資"是一個(gè)專業(yè)的金融術(shù)語，是為建設(shè)和經(jīng)營項(xiàng)目而成立的新的獨(dú)立法人一一項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司完成項(xiàng)目的投資建設(shè)和經(jīng)營還貸。所以D正確。
8、以企業(yè)為主體進(jìn)行內(nèi)源籌資的缺點(diǎn)是( )。
A.籌資費(fèi)用高
B.籌資效率低
C.籌資額度有限
D.資金時(shí)間成本高
參考答案：C
參考解析：企業(yè)籌資按照資金籌集渠道的不同可分為內(nèi)源籌資和外源籌資。內(nèi)源籌資指企業(yè)從企業(yè)內(nèi)部籌集資金，通常單純采用內(nèi)源籌資方式很難滿足籌資需求，從風(fēng)險(xiǎn)角度，完全依賴內(nèi)源籌資不符合資本市場規(guī)則。內(nèi)源籌資由于源自企業(yè)內(nèi)部，因此不會發(fā)生籌資費(fèi)用，具有明顯的成本優(yōu)勢，同時(shí)內(nèi)源籌資還具有效率優(yōu)勢，能夠有效降低時(shí)間成本。故正確選項(xiàng)為C。
9、以企業(yè)為主體進(jìn)行外源權(quán)益籌資的特點(diǎn)是( )。
A.會改變企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)
B.需按期償還本金和利息
C.可能導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債率上升
D.不會影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)
參考答案：A
參考解析：企業(yè)外源籌資渠道主要包括權(quán)益籌資、債務(wù)籌資以及混合籌資。其中，權(quán)益籌資包括普通股和優(yōu)先股籌資，權(quán)益籌資形成企業(yè)所有者權(quán)益，將對企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生不同程度的影響，甚至影響原有股東對企業(yè)的控制權(quán);債務(wù)籌資包括借款籌資和債券籌資，籌資后企業(yè)需按時(shí)償付本金和利息，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)可能產(chǎn)生較大的變化，企業(yè)負(fù)債率的上升會影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);混合籌資主要包括可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證，混合籌資是同時(shí)兼?zhèn)錂?quán)益籌資和債務(wù)籌資特征的特殊籌資工具。
10、下列籌資方式中，屬于長期負(fù)債籌資的是( )。
A.銀行承兌匯票融資
B.延期付款籌資
C.可轉(zhuǎn)換債券籌資
D.預(yù)收賬款籌資
參考答案：C
參考解析：長期負(fù)債籌資可分為長期借款籌資、長期債券籌資、融資租賃和可轉(zhuǎn)換債券籌資。
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