注冊(cè)一級(jí)建造師輔導(dǎo)

　　一、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用

　　1.單利計(jì)息模式下利息的計(jì)算(P3)

　　It=P×i單

　　2.復(fù)利計(jì)息模式下利息的計(jì)算(P4)：

　　It=i×Ft-1

　　★對(duì)于利息來(lái)說(shuō)，更為重要的計(jì)算思路，為I=F–P。

　　3.一次支付終值的計(jì)算(P6)：

　　F=P(1 i)n[F=P(F/P，i，n)]

　　★現(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)互為倒數(shù)。

　　4.已知年金求終值(P10)：

　　★逆運(yùn)算即為求償債基金。

　　5.已知年金求現(xiàn)值(P10)：

　　★逆運(yùn)算即為求等額投資回收額

　　6.名義利率r和計(jì)息周期利率i的轉(zhuǎn)換(P12)：

　　i=r/m

　　7.年有效利率(實(shí)際利率)的計(jì)算(P13)：

　　8.計(jì)息周期小于或(或等于)資金收付周期時(shí)的等值計(jì)算(按計(jì)息周期利率計(jì)算)(P14)：

　　二、技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)

　　1.總投資收益率(P21)：

　　★分母的總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和全部流動(dòng)資金。注意和教材P153頁(yè)總投資的區(qū)別(生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目包括建設(shè)投資和鋪底流動(dòng)資金)。

　　2.資本金凈利潤(rùn)率(P21)：

　　★分子的凈利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)-所得稅=息稅前利潤(rùn)-利息-所得稅;分母為投資方案資本金。

　　3.投資回收期(P23)：

　　★記住含義即可，現(xiàn)金凈流量補(bǔ)償投資額所需要的時(shí)間。把握教材P23頁(yè)的例題即可。

　　4.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(P25)：

　　★記住含義即可，現(xiàn)金流量的折現(xiàn)和(流出帶負(fù)號(hào))。

　　5.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(P26)

　　★記住含義即可，現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和等于零的折現(xiàn)率，即財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。

　　6.基準(zhǔn)收益率的確定基礎(chǔ)(P28)

　　★作為基準(zhǔn)收益率確定的基礎(chǔ)，是單位資金成本和單位投資機(jī)會(huì)成本中的高者。

　　7.基準(zhǔn)收益率的計(jì)算(P29)

　　★上式表明，影響基準(zhǔn)收益率的因素有機(jī)會(huì)成本、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹等因素。

　　8.借款償還期(P29)

　　★表明可以作為償還貸款的收益(利潤(rùn)、折舊、攤銷及其他收益)用來(lái)償還技術(shù)方案投資借款本金和利息所需要的時(shí)間。

　　9.利息備付率(ICR)(P31)

　　★已獲利息倍數(shù)各年可用于支付利息的息稅前利潤(rùn)(EBIT)與當(dāng)期應(yīng)付利息(PI)的比值。

　　10.償債備付率(DSCR)(P32)

　　★各年可用于還本付息的資金(EBITDA-TAX)與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額(PD)的比值。如果企業(yè)在運(yùn)行期內(nèi)有維持運(yùn)營(yíng)的投資，可用于還本付息的資金應(yīng)扣除維持運(yùn)營(yíng)的投資。

　　三、技術(shù)方案的不確定性分析

　　1.總成本的計(jì)算(P34)：

　　總成本=固定成本 變動(dòng)成本=單位變動(dòng)成本×產(chǎn)銷量 固定成本

　　2.量本利模型的核心公式(P36)：

　　利潤(rùn)=單價(jià)×產(chǎn)銷量-單位產(chǎn)品稅金×產(chǎn)銷量-單位變動(dòng)成本×產(chǎn)銷量-固定成本

　　★這個(gè)公式非常重要，對(duì)于計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)，保本點(diǎn)，目標(biāo)利潤(rùn)的產(chǎn)銷量等，都可以用該公式進(jìn)行推導(dǎo)，教材中的其他類似公式就不必死記硬背了。

　　3.敏感度系數(shù)(P41)：

　　SAF=(△A/A)/(△F/F)=分析指標(biāo)的變動(dòng)率/影響因素的變動(dòng)率

　　★敏感程度大小排序標(biāo)準(zhǔn)：敏感度系數(shù)絕對(duì)值由高到低排列。

　　技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制

　　1.流動(dòng)資金的投入(P49)：

　　流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。

　　2.總成本費(fèi)用的計(jì)算(P50)：

　　總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi) 工資及福利費(fèi) 修理費(fèi) 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出 其他費(fèi)用

　　★該公式并不重要，主要的用途是依據(jù)該公式計(jì)算經(jīng)營(yíng)成本

　　3.經(jīng)營(yíng)成本的計(jì)算(P52)

　　經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出

　　經(jīng)營(yíng)成