注冊一級建造師輔導(dǎo)

　　一、資金時間價值的計算及應(yīng)用

　　1.單利計息模式下利息的計算(P3)

　　It=P×i單

　　2.復(fù)利計息模式下利息的計算(P4)：

　　It=i×Ft-1

　　★對于利息來說，更為重要的計算思路，為I=F–P。

　　3.一次支付終值的計算(P6)：

　　F=P(1 i)n[F=P(F/P，i，n)]

　　★現(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)互為倒數(shù)。

　　4.已知年金求終值(P10)：

　　★逆運算即為求償債基金。

　　5.已知年金求現(xiàn)值(P10)：

　　★逆運算即為求等額投資回收額

　　6.名義利率r和計息周期利率i的轉(zhuǎn)換(P12)：

　　i=r/m

　　7.年有效利率(實際利率)的計算(P13)：

　　8.計息周期小于或(或等于)資金收付周期時的等值計算(按計息周期利率計算)(P14)：

　　二、技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價

　　1.總投資收益率(P21)：

　　★分母的總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和全部流動資金。注意和教材P153頁總投資的區(qū)別(生產(chǎn)性建設(shè)項目包括建設(shè)投資和鋪底流動資金)。

　　2.資本金凈利潤率(P21)：

　　★分子的凈利潤=稅前利潤-所得稅=息稅前利潤-利息-所得稅;分母為投資方案資本金。

　　3.投資回收期(P23)：

　　★記住含義即可，現(xiàn)金凈流量補償投資額所需要的時間。把握教材P23頁的例題即可。

　　4.財務(wù)凈現(xiàn)值(P25)：

　　★記住含義即可，現(xiàn)金流量的折現(xiàn)和(流出帶負號)。

　　5.財務(wù)內(nèi)部收益率(P26)

　　★記住含義即可，現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和等于零的折現(xiàn)率，即財務(wù)凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。

　　6.基準收益率的確定基礎(chǔ)(P28)

　　★作為基準收益率確定的基礎(chǔ)，是單位資金成本和單位投資機會成本中的高者。

　　7.基準收益率的計算(P29)

　　★上式表明，影響基準收益率的因素有機會成本、資金成本、風險和通貨膨脹等因素。

　　8.借款償還期(P29)

　　★表明可以作為償還貸款的收益(利潤、折舊、攤銷及其他收益)用來償還技術(shù)方案投資借款本金和利息所需要的時間。

　　9.利息備付率(ICR)(P31)

　　★已獲利息倍數(shù)各年可用于支付利息的息稅前利潤(EBIT)與當期應(yīng)付利息(PI)的比值。

　　10.償債備付率(DSCR)(P32)

　　★各年可用于還本付息的資金(EBITDA-TAX)與當期應(yīng)還本付息金額(PD)的比值。如果企業(yè)在運行期內(nèi)有維持運營的投資，可用于還本付息的資金應(yīng)扣除維持運營的投資。

　　三、技術(shù)方案的不確定性分析

　　1.總成本的計算(P34)：

　　總成本=固定成本 變動成本=單位變動成本×產(chǎn)銷量 固定成本

　　2.量本利模型的核心公式(P36)：

　　利潤=單價×產(chǎn)銷量-單位產(chǎn)品稅金×產(chǎn)銷量-單位變動成本×產(chǎn)銷量-固定成本

　　★這個公式非常重要，對于計算盈虧平衡點，保本點，目標利潤的產(chǎn)銷量等，都可以用該公式進行推導(dǎo)，教材中的其他類似公式就不必死記硬背了。

　　3.敏感度系數(shù)(P41)：

　　SAF=(△A/A)/(△F/F)=分析指標的變動率/影響因素的變動率

　　★敏感程度大小排序標準：敏感度系數(shù)絕對值由高到低排列。

　　技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制

　　1.流動資金的投入(P49)：

　　流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債。

　　2.總成本費用的計算(P50)：

　　總成本費用=外購原材料、燃料及動力費 工資及福利費 修理費 折舊費 攤銷費 利息支出 其他費用

　　★該公式并不重要，主要的用途是依據(jù)該公式計算經(jīng)營成本

　　3.經(jīng)營成本的計算(P52)

　　經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出

　　經(jīng)營成