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名師大咖面對(duì)面,有問(wèn)有大收獲多。短期籌資的特點(diǎn)
籌資速度快、籌資彈性好、籌資成本較低、籌資風(fēng)險(xiǎn)高。
短期籌資策略
配合型籌資策略、激進(jìn)型籌資策略、穩(wěn)健型籌資策略。
短期籌資的方式
商業(yè)信用:應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。
放棄現(xiàn)金折扣的成本:
A企業(yè)按2/10、n/30的條件購(gòu)入貨物20萬(wàn)元。如果該企業(yè)在10天內(nèi)付款,便享受了10天的免費(fèi)信用期,并獲得了折扣0.4(=20×2%萬(wàn)元,免費(fèi)信用額為19.6(=20一0.4)萬(wàn)元。如果A企業(yè)放棄折扣,在10天后(不超過(guò)30天)付款,該企業(yè)便要承受因放棄折扣而造成的隱含成本。一般而言,放棄現(xiàn)金折扣的成本可由下式求得:放棄現(xiàn)金折扣成本=[折扣百分比÷(1一折扣百分比)]×[360÷(信用期一折扣期)]運(yùn)用上式,A企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為:[2%÷(1—2%)]×[360÷(30—10)]=36.7%
短期借款:信貸限額、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補(bǔ)償性余額、擔(dān)保貸款。
短期借款利率及其支付:收款法:在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法。貼現(xiàn)法:實(shí)際利率高于名義利率。加息法:實(shí)際利率便高于名義利率大約1倍。
短期借款籌資的特點(diǎn)
短期借款的重要性僅次于商業(yè)信用。短期借款可以隨企業(yè)的需要安排,便于靈活使用,且取得亦較簡(jiǎn)便。缺點(diǎn)是短期內(nèi)要?dú)w還,特別是在帶有諸多附加條件的情況下更是風(fēng)險(xiǎn)加劇。
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