陜西省一級(jí)建造師培訓(xùn)

償債能力分析

償債能力指標(biāo)主要有：

借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。

(一)借款償還期

1.概念

根據(jù)國(guó)家財(cái)稅規(guī)定及技術(shù)方案的具體財(cái)務(wù)條件，以可作為償還貸款的收益(利潤(rùn)、折舊、攤銷(xiāo)費(fèi)及其他收益)來(lái)償還技術(shù)方案投資借款本金和利息所需要的時(shí)間。

對(duì)于預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案，可以只分析利息備付率和償債備付率(不分析借款償還期)。

(二)利息備付率(ICR)

1.概念

已獲利息倍數(shù)，指技術(shù)方案在借款償還期限內(nèi)，各年可用于支付利息的息稅前利潤(rùn)(EBIT)與當(dāng)期應(yīng)付利息(PI)的比值。

2.判別準(zhǔn)則：應(yīng)當(dāng)大于1，但并非越大越好。

(三)償債備付率(DSCR)

1.概念

在技術(shù)方案借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金(EBITDA-TAX)與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額(PD)的比值。

如果企業(yè)在運(yùn)行期內(nèi)有維持運(yùn)營(yíng)的投資，可用于還本付息的資金應(yīng)扣除維持運(yùn)營(yíng)的投資。

2.判別準(zhǔn)則：應(yīng)當(dāng)大于1，通常，償債備付率不宜低于1.3。

牛刀小試：

某項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)第三年的息稅前利潤(rùn)為A，折舊為B，攤銷(xiāo)為C，應(yīng)納所得稅為D，應(yīng)還本金為E，應(yīng)還利息為F，應(yīng)還的融資租賃費(fèi)為G.則項(xiàng)目第三年的償債備付率為()。

A、(A B C)/(E F)

B、(A B C-D)/(E F)

C、(A B C-D)/E

D、(A B C-D)/(E F G)

答案：D