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一級建造師《工程經(jīng)濟》考點：長期負債籌資。

長期負債籌資可分為長期借款籌資、長期債券籌資、融資租賃和可轉(zhuǎn)換債券籌資。

(一)長期借款籌資

長期借款是指企業(yè)向銀行或其他非銀行金融機構(gòu)借入的使用期超過1年的借款，主要用于購建固定資產(chǎn)和滿足長期流動資金占用的需要。

1.長期借款的保護性條款了解

(1)一般性保護條款

(2)特殊性保護條款

特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的。主要包括：

①貸款專款專用;

②不準(zhǔn)企業(yè)投資于短期內(nèi)不能收回資金的項目;

③限制企業(yè)高級職員的薪金和獎金總額;

④要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期間擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù);

⑤要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險，等等。

2.長期借款的償還方式

3.長期借款籌資的特點掌握

(1)籌資速度快。

(2)借款彈性較大。

(3)借款成本較低。

(4)長期借款的限制性條款比較多。

以上特點是相對于債券而言的，而非其他。

(二)長期債券籌資

公司債券的發(fā)行價格通常有三種：平價、溢價和折價。與其他長期負債籌資方式相比，發(fā)行債券的突出優(yōu)點在于籌資對象廣、市場大。但是，這種籌資方式成本高、風(fēng)險大、限制條件多，是其不利的一面。

(三)融資租賃

租賃可以分為經(jīng)營租賃和融資租賃兩種。

1.融資租賃的特點

2.融資租賃的優(yōu)點

3.融資租賃的租金，包括三大部分：

(1)租賃資產(chǎn)的成本，租賃資產(chǎn)的成本大體由資產(chǎn)的購買價、運雜費、運輸途中的保險費等項目構(gòu)成;

(2)租賃資產(chǎn)的成本利息，即出租人向承租人所提供資金的利息;

(3)租賃手續(xù)費，包括出租人承辦租賃業(yè)務(wù)的費用以及出租人賺取的利潤。

(四)可轉(zhuǎn)換債券籌資

與普通債券相比，可轉(zhuǎn)換債券可以根據(jù)債權(quán)人的選擇在規(guī)定的時間轉(zhuǎn)換為普通股股票。