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講師大咖面對面,有問有大收獲多。資金的時間價值
資金存入銀行,經(jīng)過一段時間后可獲得利息;資金投入生產(chǎn)或流通領(lǐng)域,將獲得一定的收益,帶來一定量的增值,這就是資金的增值屬性。因此,資金的價值是隨時間的變化而變化的,是隨著時間的推移,按照一定的比率數(shù)增長的,資金的這種屬性就稱作資金的時間價值。
資金具有時間價值,即使兩筆金額相等的資金,如果發(fā)生在不同時期,其實際價值量是不相等的。因此,一定金額的資金必須注明其發(fā)生的時間,才能表明其準確的價值。
一、現(xiàn)金流量(熟悉)
對一個系統(tǒng)而言,在某一時間點上流出系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流出;流入系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流入;同一時間點上的現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出的代數(shù)和,稱為凈現(xiàn)金流量?,F(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量,統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。
為了便于分析不同時間點上的現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出,計算其凈現(xiàn)金流量,通常采用現(xiàn)金流量表的形式來表示特定項目在一定時間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流量。
為了更簡單、直觀明了地反映有關(guān)項目的收入和支出,分析投資的回收情況,一般用一個數(shù)軸圖形來表示現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與相應(yīng)時間的對應(yīng)關(guān)系,這一圖形就稱為現(xiàn)金流量圖(在教材第69頁)。
與橫軸相連的垂直線,代表不同時間點上流入或流出系統(tǒng)的現(xiàn)金流量。垂直線的箭頭表示現(xiàn)金流動的方向,向上表示現(xiàn)金流入,即表示效益;向下表示現(xiàn)金流出,即表示費用。
在計算項目的現(xiàn)金流量時,有一個需要注意的問題,就是現(xiàn)金流量只計算現(xiàn)金收支,不計算非現(xiàn)金收支;只考慮現(xiàn)金,不考慮借款利息。因為在進行項目的經(jīng)濟評價時,是把項目看成一個獨立的系統(tǒng),然后考察項目在建設(shè)期和生產(chǎn)期內(nèi)各年流出該系統(tǒng)內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)換,如折舊、維修費等,以及只在賬面顯示并沒有實際發(fā)生的收支內(nèi)容,如應(yīng)收賬款、應(yīng)付款項等,就不能計入現(xiàn)金流量。
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