深圳金融碩士輔導(dǎo)

考研金融碩士：中央銀行的獨(dú)立性問題

中央銀行的獨(dú)立性問題

一、中央銀行獨(dú)立性概念

“中央銀行獨(dú)立性”是指中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨(dú)立性比較集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：其一是中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨(dú)立性。其二是中央銀行對政府的獨(dú)立性是相對的。

二、中央銀行保持獨(dú)立性的重要性

1.遏制通脹的重要性。政府在執(zhí)行經(jīng)濟(jì)政策時，往往容易從短期利益出發(fā)，擴(kuò)大財政支出，加大政府消費(fèi)和公共投資，從而增加通貨膨脹的壓力。大量相關(guān)研究也表明，中央銀行獨(dú)立性強(qiáng)弱與通貨膨脹率高低密切相關(guān)。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗看，中央銀行受到政府操縱的國家的平均通貨膨脹率要比中央銀行具有高度獨(dú)立性國家高。

2.提高中央銀行信譽(yù)和透明度。按照貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，中央銀行采取的貨幣政策往往會造成動態(tài)不一致的后果。中央銀行為了增加產(chǎn)出而采取通脹政策，而公眾預(yù)期到貨幣當(dāng)局采取通貨膨脹政策，均衡的結(jié)果是通脹而沒有產(chǎn)出提高。為解決這種動態(tài)不一致，就需要給予中央銀行制定政策的獨(dú)立性，提高中央銀行的信譽(yù)和制定政策的透明度。此外，中央銀行的業(yè)務(wù)具有較高的專業(yè)性和技術(shù)性，其管理人員須具有熟練的業(yè)務(wù)、技術(shù)和制定貨幣金融政策，調(diào)節(jié)貨幣流通的經(jīng)驗。政府對央行在制定貨幣金融政策過程中的不正確干預(yù)會導(dǎo)致整個經(jīng)濟(jì)陷入困境。

3.加強(qiáng)金融監(jiān)管，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和金融的需要。美國金融危機(jī)后，中央銀行金融監(jiān)管的職能逐漸凸現(xiàn)出來，收到越來越多國家重視。為了有效降低金融系統(tǒng)的風(fēng)險，提高金融系統(tǒng)的運(yùn)行效率，需要中央銀行獨(dú)立的實(shí)施金融監(jiān)管職能。此外，政府與中央銀行的地位不同, 因而在考慮經(jīng)濟(jì)政策的側(cè)重點(diǎn)上存在差異。政府較多地考慮就業(yè)、社會保障等社會問題, 中央銀行較多考慮貨幣穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)問題。政府往往推行赤字財政政策以刺激有效需求和增加就業(yè), 結(jié)果往往導(dǎo)致通貨膨脹, 中央銀行的首要任務(wù)是穩(wěn)定貨幣, 如果市場銀根偏松, 就會出現(xiàn)通貨膨脹的危險, 需要采取緊縮貨幣政策，提高利率，以遏制通貨膨脹。這時中央銀行不應(yīng)仍維持低利率政策以利于財政籌措資金。