武漢證券從業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)

單項(xiàng)選擇題

21、()是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

A、風(fēng)險(xiǎn)分散

B、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

C、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

正確答案： B

【專家解析】風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

22、馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為()，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

A、[1]

B、[1.5]

C、[2]

D、[2.5]

正確答案： A

【專家解析】馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

23、分散化投資可以()。

A、降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B、降低市場風(fēng)險(xiǎn)

C、既降低風(fēng)險(xiǎn)又提高收益

D、降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

正確答案： D

【專家解析】證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低。只要證券收益之間不是完全正相關(guān)，分散化就可以有效降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，使證券組合的投資風(fēng)險(xiǎn)趨向于市場平均風(fēng)險(xiǎn)水平。A項(xiàng)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，是單一證券無法抗拒和回避的，因此被稱為“不可回避風(fēng)險(xiǎn)”。

24、投資者回避信用風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法是()

A、參考證券信用評(píng)級(jí)的結(jié)果

B、分散投資

C、增大投資于債券的比例，減少投資于股票的比例

D、投資于證券投資基金

正確答案： A

【專家解析】信用級(jí)別高的證券信用風(fēng)險(xiǎn)小：信用級(jí)別越低，違約的可能性越大。

25、關(guān)于投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，下列表述錯(cuò)誤的是()。

A、風(fēng)險(xiǎn)較大的證券其要求的收益率相對(duì)要高

B、收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高