cpa課件

多項選擇題

1、運用衍生產品進行風險管理要滿足的條件包括：()。

A.與公司的業(yè)務和發(fā)展戰(zhàn)略保持一致

B.采用能夠準確反映風險狀況的風險計量方法，明確頭寸、損失、風險限額

C.設立了相關的專業(yè)的衍生產品投資部門

D.配備了合格的操作人員。

【答案】ABD

【解析】運用衍生產品進行風險管理要滿足以下條件：(1)滿足合規(guī)要求;(2)與公司的業(yè)務和發(fā)展戰(zhàn)略保持一致;(3)建立完善的內部控制措施，包括授權、計劃、報告、監(jiān)督、決策等流程和規(guī)范;(4)采用能夠準確反映風險狀況的風險計量方法，明確頭寸、損失、風險限額;(5)完善的信息溝通機制，保證頭寸、損失、風險敞口的報告及時可靠;(6)合格的操作人員。

2、乙公司近年來實施全面風險管理，運用衍生產品等風險理財工具防范風險。下列對乙公司風險理財的表述中，正確的有()

A.乙公司運用風險理財工具不需要判斷風險定價

B.乙公司運用風險理財工具的主要目的是降低風險

C.乙公司運用風險理財工具注重風險因素對現金流的影響

D.乙公司運用風險理財工具既可以針對不可控風險也可以針對可控風險

【答案】CD

【解析】風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高，即不僅需要風險事件的可能性和損失的分布，更需要量化風險本身的價值，因而A錯誤。與損失理財相反，公司可能通過使用金融工具來承擔額外的風險，改善公司的財務狀況，創(chuàng)造價值，因而B錯誤。風險理財注重風險因素對現金流的影響，因而C正確。風險理財是全面風險管理的重要組成部分。對于可控的風險，所有的風險控制措施，除了規(guī)避風險在特定范疇內完全有效外，其余均無法保證不會發(fā)生。因此，即使對于可控風險，如果存在重大損失的可能，只有風險控制而無風險理財，仍然不能提供合理的保證，使人安心。風險理財可以針對不可控的風險。因而D正確。