高級(jí)會(huì)計(jì)師考試臨考復(fù)習(xí)重點(diǎn)27

資金的籌集

企業(yè)需要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營和對(duì)外投資等活動(dòng)情況，選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式，直接或間接獲取所需資金。

(一)籌資的方式和資金需要量預(yù)測

1.企業(yè)籌資方式。

我國企業(yè)目前的籌資方式主要有：

(1)吸收直接投資。

(2)發(fā)行股票。

(3)銀行借款。

(4)商業(yè)信用。

(5)發(fā)行債券。

(6)融資租賃。

2.企業(yè)資金需要量的預(yù)測。

企業(yè)資金需要量預(yù)測常用的方法有：

(1)定性預(yù)測法，主要是利用直觀的資料、依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析、判斷能力，對(duì)未來資金的需要數(shù)量作出預(yù)測。

(2)比率預(yù)測法，主要是利用資金需要量與有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系作出預(yù)測。在比衣預(yù)測法中，最常用的是銷售百分率預(yù)測法，它是利用資金需要量隨羊銷售額的增減變動(dòng)而變動(dòng)的關(guān)系，

在預(yù)測未來銷售額變動(dòng)的基礎(chǔ)上，來預(yù)測資金需要量的變化。

(3)　資金習(xí)性預(yù)測法，首先是將資金按其與產(chǎn)銷量之間的儲(chǔ)存關(guān)系分為不變資金和變動(dòng)資金兩部分，然后根據(jù)資金占用總額同產(chǎn)銷量的關(guān)系來預(yù)測。

(二)　短期籌資

1.短期籌資政策

短期籌資政策，或稱營運(yùn)資金籌資政策，主要是與波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金籌集有關(guān)的政策。

一般而言，企業(yè)的短期籌資政策有積極型、中庸型和保守型三種。

2.短期籌資的特點(diǎn)。

(1)籌資速度快、容易取得。

(2)籌資富有彈性。

(3)籌資成本較低。

(4)籌資風(fēng)險(xiǎn)高。

3.短期資金的籌集方式。

(1)短期借款。

○1短期借款指企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入、期限在1年以內(nèi)(含1年)的借款。

○2短期借款的特點(diǎn)：籌資速度快，籌資成本低，借款彈性好;但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，限制條款較多，籌資數(shù)額有限。

(2)商業(yè)信用

○1商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。

○2利用商業(yè)信用的融資的主要方式有：賒銷商品、預(yù)收貨款、商業(yè)匯票。

○3商業(yè)信用融資的特點(diǎn)：籌資便利，籌資成本低，限制條件少;但信用期限較短，資金成本較高。

(三)長期籌資

1.長期籌資的特點(diǎn)。

籌資數(shù)額大，影響時(shí)間長，發(fā)生次數(shù)較少，資金成本較高。

2.長期籌資的主要方式。

(1)吸收直接投資。

○1企業(yè)采用吸收直接投資方式籌集的資金一般可分為三類：吸收國家投資、吸收法人投資和吸收個(gè)人投資。

○2吸收直接投資的特點(diǎn)：有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)，有利于盡快形成生產(chǎn)能力，有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);但資金成本較高，容易分散企業(yè)控制權(quán)。

(2)發(fā)行普通股票。

○1普通股是股份有限公司依法發(fā)行的具有管理權(quán)、股利不固定的股票。普通股具有股票的一般特征，是股份有限公司資本的最基本部分。

○2普通股股東一般具有如下基本權(quán)利：公司管理權(quán)、分享盈余權(quán)、出售或轉(zhuǎn)讓股份權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。

○3普通股籌資的特點(diǎn)：沒有固定的利息負(fù)擔(dān)，沒有固定到期日，籌資風(fēng)險(xiǎn)小，能增加公司信譽(yù);但普通股籌資的資金成本較高，容易分散控制權(quán)。

(3)長期借款。

○1長期借款指企業(yè)向銀行或其它非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的使用期限在1年以上(不含1年)的借款。

○2長期借款按是否需要擔(dān)保，分為信用借款和擔(dān)保借款等。

○3長期借款的償還方式包括：定期支付利息、到期一次性償還本金的方式;定期等額償還方式;平時(shí)逐期償還小額本金和利息，期末償還下的大額部分方式。

○4與其他長期籌資方式相比，長期借款的特點(diǎn)為：籌資速度快，籌資成本較低，借款彈性較大，但限制條款較多。