高級(jí)會(huì)計(jì)師考試高頻考點(diǎn)精講：金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的形式和作用

金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的形式和作用

(一)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的形式

金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，是指企業(yè)(轉(zhuǎn)出方)將金融資產(chǎn)讓與或交付給該金融資產(chǎn)發(fā)行方以外的另一方(轉(zhuǎn)入方)。其中，金融資產(chǎn)既包括單項(xiàng)金融資產(chǎn)，也包括一組類似的金融資產(chǎn);既包括單項(xiàng)金融資產(chǎn)(或一組類似金融資產(chǎn))的一部分，也包括單項(xiàng)金融資產(chǎn)(或一組類似金融資產(chǎn))整體。

按照表現(xiàn)形式進(jìn)行分類，企業(yè)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移包括下列兩種情形：

1.將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一方。

2.將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，但保留收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利，并承擔(dān)將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方的義務(wù)，同時(shí)滿足下列條件：

(1)從該金融資產(chǎn)收到對(duì)等的現(xiàn)金流量時(shí)，才有義務(wù)將其支付給最終收款方。企業(yè)發(fā)生短期墊付款，但有權(quán)全額收回該墊付款并按照市場(chǎng)上同期銀行貸款利率計(jì)收利息的，視同滿足本條件。

(2)根據(jù)合同約定，不能出售該金融資產(chǎn)或作為擔(dān)保物，但可以將其作為對(duì)最終收款方支付現(xiàn)金流量的保證。

(3)有義務(wù)將收取的現(xiàn)金流量及時(shí)支付給最終收款方。企業(yè)無(wú)權(quán)將該現(xiàn)金流量進(jìn)行再投資，但按照合同約定在相鄰兩次支付間隔期內(nèi)將所收到的現(xiàn)金流量進(jìn)行現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物投資的除外。企業(yè)按照合同約定進(jìn)行再投資的，應(yīng)當(dāng)將投資收益按照合同約定支付給最終收款方。

按照轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)是整體還是部分，企業(yè)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移分為金融資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)移和金融資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移。金融資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移，包括下列三種情形：

(1)將金融資產(chǎn)所產(chǎn)生現(xiàn)金流量中特定、可辨認(rèn)部分轉(zhuǎn)移，如企業(yè)將一組類似貸款的應(yīng)收利息轉(zhuǎn)移等。

(2)將金融資產(chǎn)所產(chǎn)生全部現(xiàn)金流量的一定比例轉(zhuǎn)移，如企業(yè)將一組類似貸款的本金和應(yīng)收利息合計(jì)的一定比例轉(zhuǎn)移等。

(3)將金融資產(chǎn)所產(chǎn)生現(xiàn)金流量中特定、可辨認(rèn)部分的一定比例轉(zhuǎn)移，如企業(yè)將一組類似貸款的應(yīng)收利息的一定比例轉(zhuǎn)移等。

企業(yè)(轉(zhuǎn)出方)對(duì)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方具有控制權(quán)的，除在該企業(yè)個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移進(jìn)行會(huì)計(jì)處理外，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》的規(guī)定，將轉(zhuǎn)入方納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的范圍。

(二)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的作用

1.盤活基礎(chǔ)資產(chǎn)，提高資產(chǎn)流動(dòng)性。參與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)資產(chǎn)期限通常較長(zhǎng)，流動(dòng)性或變現(xiàn)能力較差，不能隨時(shí)出售或變現(xiàn)。金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移后，企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)支持證券，將流動(dòng)性較差的各項(xiàng)基礎(chǔ)資產(chǎn)對(duì)外“真實(shí)出售”，也可以將基礎(chǔ)資產(chǎn)作為抵押物進(jìn)行融資，取得流動(dòng)性較強(qiáng)的貨幣資金，從而能夠盤活資產(chǎn)，顯著改善資產(chǎn)流動(dòng)性，有效緩解企業(yè)資金積壓和不足的困擾。

2.多元化資產(chǎn)組合，提高風(fēng)險(xiǎn)管控水平。通過(guò)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將基礎(chǔ)資產(chǎn)從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中轉(zhuǎn)移出去并由信用增級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用增級(jí)后，能夠顯著降低企業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過(guò)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，還可以將一部分期限較長(zhǎng)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源，改善運(yùn)用短期資金支持長(zhǎng)期業(yè)務(wù)發(fā)展的不利狀況，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。此外，通過(guò)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，企業(yè)還可以將回收的資金投資于其他金融資產(chǎn)，使資產(chǎn)組合多樣化，能夠提高風(fēng)險(xiǎn)管控水平。

3.拓寬收入來(lái)源渠道，增加盈利機(jī)會(huì)。實(shí)施金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，企業(yè)可以通過(guò)基礎(chǔ)資產(chǎn)組合的平均收益率與發(fā)行的資產(chǎn)支持證券收益率之間的差額獲利。同時(shí)，企業(yè)還可以憑借在資產(chǎn)管理方面的優(yōu)勢(shì)通過(guò)提供管理基礎(chǔ)資產(chǎn)組合服務(wù)、代收代付本金和利息等現(xiàn)金流量賺取手續(xù)費(fèi)收入。

4.強(qiáng)化專業(yè)分工與合作，提高資金使用效率。通過(guò)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，有助于企業(yè)之間的專業(yè)分工和分作，提高資金使用效率。例如，專精于抵押貸款的銀行可全心放貸，再將放款證券化;專精于吸收存款的銀行可全力吸收存款，再將所得資金用于購(gòu)買證券化的金融資產(chǎn)。

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