第九章　債券回購交易

知識(shí)點(diǎn) 買斷式回購到期購回結(jié)算

國債買斷式回購到期購回結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為R＋1日（R為到期日）14：00.回購到期清算日（R日）9：00～15：O0，融資方和融券方均可通過PROP系統(tǒng)對(duì)當(dāng)日到期的一筆或多筆買斷式回購申報(bào)不履約。中國結(jié)算上海分公司接受對(duì)同一筆交易的多次申報(bào)，但以最后一次申報(bào)為準(zhǔn)。

到期購回結(jié)算業(yè)務(wù)流程如下：

1.到期購回日（R日）。

2.到期購回交收日（R＋1日）。中國結(jié)算上海分公司于R＋1日14：00進(jìn)行買斷式回購到期購回資金交收，在剔除融資方結(jié)算參與人已做不履約申報(bào)的交易后，按買斷式回購的成交順序自前往后逐筆檢查其專用資金交收賬戶中是否有足額資金。若足額則完成該筆資金交收；若該資金交收賬戶中當(dāng)前可用于交收的余額小于某筆交易的金額，則判定該筆交易為融資方違約，不進(jìn)行該筆交易的資金交收。

①對(duì)融資方違約的交易，融券方應(yīng)付國債義務(wù)自動(dòng)解除，中國結(jié)算上海分公司對(duì)原凍結(jié)的標(biāo)的國債予以解凍，解凍國債在R＋2日可用。

②對(duì)于雙方均履約的交易，中國結(jié)算上海分公司按每個(gè)參與人應(yīng)付或應(yīng)收匯總兩個(gè)金額，在參與人專用資金交收賬戶中進(jìn)行借記或貸記處理；同時(shí)，將賣出證券賬戶中相應(yīng)標(biāo)的國債解凍，劃撥至融券方參與人專用證券交收賬戶，再劃撥至融資方參與人專用證券交收賬戶，最終代為劃撥至相應(yīng)買入證券賬戶。

3.到期購回交收日（R＋1日）日終。中國結(jié)算上海分公司當(dāng)日交收完成后，通過結(jié)算明細(xì)文件向參與人發(fā)送交收明細(xì)數(shù)據(jù)。

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