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高志謙
抓住黃金備考期:及時解決自己在學(xué)習(xí)中暴露的問題,做到查漏補缺
侯永斌
考前集訓(xùn)、刷題集訓(xùn)、真題演練、摸底測試、考前串講
高志謙
考前必學(xué),這些考點必須掌握
趙俊峰
經(jīng)典課程,5大課程系統(tǒng)學(xué),精品好課,逐章精講
發(fā)布時間: 2016年05月09日
以下為正保會計網(wǎng)校整理的論壇學(xué)員為大家整理的2016年中級會計職稱考試知識點,希望對大家有所幫助。2016年中級會計職稱考試的備考日益緊張,你準(zhǔn)備好了嗎?
贖回及回售條款
贖回條款
贖回條款是指發(fā)債公司按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定,贖回一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時。贖回條款通常包括:不可贖回期間與贖回期;贖回價格(一般高于可轉(zhuǎn)換債券的面值);贖回條件(分為無條件贖回和有條件贖回)等。
發(fā)債公司在贖回債券之前,要向債券持有人發(fā)出贖回通知,要求他們在將債券轉(zhuǎn)股與賣回給發(fā)債公司之間作出選擇。一般情況下,投資者大多會將債券轉(zhuǎn)換為普通股??梢姡O(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán),因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后,繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。
回售條款
回售條款是指債券持有人有權(quán)按照事前約定的價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。回售一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時。回售對于投資者而言實際上是一種賣權(quán),有利于降低投資者的持券風(fēng)險。與贖回一樣,回售條款也有回售時間、回售價格和回收條件等規(guī)定。
強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款
強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款是指在某些條件具備之后,債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票,無權(quán)要求償還債權(quán)本金的規(guī)定。可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行之后,其股票價格可能出現(xiàn)巨大波動。如果股價長期表現(xiàn)不佳,又未設(shè)計回售條款,投資者就不會轉(zhuǎn)股。公司可設(shè)置強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款,保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票,預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。
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