高級會計師備考：作出并購決策

高級會計師網(wǎng)校頻道提供：本篇為高會考試《高級會計實務(wù)》第七章“企業(yè)并購”第二節(jié)重點精講：企業(yè)并購流程，本節(jié)內(nèi)容主要介紹作出并購決策。

【“作出并購決策”相關(guān)知識點】

1.并購雙方就并購的可行性進行決策

2.并購雙方形成決議，同意并購

【重點精講】：作出并購決策

（一）并購雙方就并購的可行性進行決策

企業(yè)并購的基本原則是成本效益原則，即并購凈收益大于0，這樣并購才是可行的。

1.計算并購收益。并購收益為并購后新公司整體的價值減去并購前并購方和被并購方（目標(biāo)公司）整體價值后的余額。東奧高級會計師頻道編輯“娜寫年華”發(fā)布。即：并購收益=并購后新公司價值-（并購前并購方價值 并購前被并購方價值）

例如，A公司并購B公司，并購前A公司價值為3億元，B公司價值為l億元。A公司并購B公司后組成AB公司，AB公司價值為6億元，則該并購收益為2億元，計算過程如下：

并購收益=6-（3 1）=2（億元）

2.計算并購溢價

假定A公司在并購B公司時，并購價格為1.2億元，并購溢價=并購價格-并購前被并購方價值=1.2-1=0.2（億元）

3.計算并購凈收益

并購凈收益=并購收益-并購溢價-并購費用

假定A公司在并購B公司時，發(fā)生相關(guān)并購費用0.1億元， 并購凈收益=2-0.2-0.1=1.7（億元）。

【提示】并購費用指并購過程中所發(fā)生的一切費用，包括并購過程中所發(fā)生的搜尋、策劃、談判、文本制訂、資產(chǎn)評估、法律鑒定、公證等中介費用，發(fā)行股票還需要支付申請費、承銷費等。

（二）并購雙方形成決議，同意并購

并購具有可行性，談判有了結(jié)果且合同文本已擬出，這時依法就需要召開并購雙方董事會，形成決議。形成決議后，董事會還應(yīng)將該決議提交股東大會討論，由股東大會予以批準。

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