高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)預(yù)習(xí)考點(diǎn)：投資戰(zhàn)略

原則

含義

集中性原則

要求企業(yè)把有限的資金集中投放到最需要的項(xiàng)目上

適度性原則

要求企業(yè)投資要適時(shí)適量，風(fēng)險(xiǎn)可控

權(quán)變性原則

要求企業(yè)投資要靈活，要隨著環(huán)境的變化對(duì)投資戰(zhàn)略做出及時(shí)調(diào)整，做到主動(dòng)適應(yīng)變化，而不刻板投資

協(xié)同性原則

要求按照合理的比例將資金配置于不同的生產(chǎn)要素上，以獲得整體上的收益

地位與作用

具體內(nèi)容

導(dǎo)向性

公司戰(zhàn)略包含兩個(gè)方面：第一是決定應(yīng)該從事哪些業(yè)務(wù)，第二是決定企業(yè)如何發(fā)展業(yè)務(wù)，如何發(fā)展業(yè)務(wù)這就是涉及一個(gè)如何進(jìn)行資源配置的問(wèn)題，而企業(yè)內(nèi)部資源的配置正是通過(guò)投資戰(zhàn)略的實(shí)施來(lái)拉動(dòng)，因此投資戰(zhàn)略具有導(dǎo)向性

保證性

企業(yè)投資戰(zhàn)略在公司戰(zhàn)略指導(dǎo)下，把企業(yè)資源合理分配到各個(gè)職能部門(mén)之間，協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各職能部門(mén)之間的關(guān)系，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有條不紊地進(jìn)行，它在企業(yè)戰(zhàn)略中占有十分重要地位，是企業(yè)其他職能戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。同時(shí)，投資戰(zhàn)略與企業(yè)內(nèi)部其他職能戰(zhàn)略相配合，保證公司戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)

超前性

公司戰(zhàn)略一經(jīng)確定，首先就需要通過(guò)投資戰(zhàn)略在各個(gè)職能部門(mén)之間合理調(diào)配企業(yè)資源。因此，相比其他職能戰(zhàn)略，企業(yè)投資戰(zhàn)略具有一定的超前性

風(fēng)險(xiǎn)性

由于內(nèi)部環(huán)境的不確定性，企業(yè)實(shí)施投資戰(zhàn)略充滿風(fēng)險(xiǎn)，為了保證投資戰(zhàn)略的有效實(shí)施，就要通過(guò)各種投資組合來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)

投資戰(zhàn)略選擇

具體內(nèi)容

直接投資選擇

直接投資是指企業(yè)為直接進(jìn)行生產(chǎn)或者其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而在土地、固定資產(chǎn)等方面進(jìn)行的投資，它通常與實(shí)物投資相聯(lián)系。直接投資戰(zhàn)略規(guī)劃需要以企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃和資產(chǎn)需要量預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，繼而確定企業(yè)需要直接投資的時(shí)間、規(guī)模、類別以及相關(guān)資產(chǎn)的產(chǎn)出量、盈利能力等，以滿足企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的需要。
直接投資戰(zhàn)略目標(biāo)可分為：提高規(guī)模效益的投資戰(zhàn)略—資產(chǎn)增量；提高技術(shù)進(jìn)步效益的投資戰(zhàn)略（加快技術(shù)進(jìn)步）；提高資源配置效率的投資戰(zhàn)略（適中、保守、和冒險(xiǎn)）；盤(pán)活資產(chǎn)存量的投資戰(zhàn)略

間接投資選擇

間接投資是指企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)證券、融出資金或者發(fā)放貸款等方式將資本投入到其他企業(yè)，其他企業(yè)進(jìn)而再將資本投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中去的投資。通常為證券投資，其主要目的是為了獲取股利或者利息，實(shí)現(xiàn)資本增值和股東財(cái)富最大化。通過(guò)尋求多種證券組合的最優(yōu)投資組合策略，以尋求在風(fēng)險(xiǎn)既定情況下投資收益最高，或者在投資收益一定情況下風(fēng)險(xiǎn)最小的投資策略

投資時(shí)機(jī)選擇

經(jīng)營(yíng)成功的企業(yè)投資一般是將多種產(chǎn)品分布在企業(yè)發(fā)展時(shí)期的不同階段進(jìn)行組合，主要有如下四種模式：
（1）投資側(cè)重于初創(chuàng)期產(chǎn)品，兼顧成長(zhǎng)期和成熟期
（2）投資側(cè)重于成長(zhǎng)期和成熟期，幾乎放棄出創(chuàng)期和衰退期
（3）投資均衡分布于企業(yè)發(fā)展的四個(gè)階段
（4）投資側(cè)重于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期而放棄成熟期、衰退期

投資期限選擇

投資期限戰(zhàn)略可分為長(zhǎng)期投資戰(zhàn)略、短期投資戰(zhàn)略及投資組合戰(zhàn)略
（1）長(zhǎng)期投資戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)的資本在長(zhǎng)期投入上規(guī)定其合理、有利和有效的運(yùn)用的戰(zhàn)略。其內(nèi)容包括固定資產(chǎn)投資戰(zhàn)略和長(zhǎng)期對(duì)外投資戰(zhàn)略
（2）短期投資戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)資本在短期投放上規(guī)定其合理、有利和有效運(yùn)用的戰(zhàn)略。具有期限短、周轉(zhuǎn)快、變現(xiàn)能力強(qiáng)等特征。其內(nèi)容有現(xiàn)金持有戰(zhàn)略、存貨戰(zhàn)略、交易金融資產(chǎn)投資戰(zhàn)略等
（3）投資組合戰(zhàn)略是指長(zhǎng)期投資與短期投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化戰(zhàn)略。
影響因素包括：盈利能力、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和產(chǎn)業(yè)性質(zhì)等