一級(jí)建造師《工程經(jīng)濟(jì)》第二章預(yù)習(xí)要點(diǎn)：籌資管理

1.資金成本的作用及其計(jì)算

資金成本是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價(jià)，是資金使用者向資金所有者和中 介機(jī)構(gòu)支付的占用費(fèi)和籌集費(fèi)用。資金成本包括資金占用費(fèi)和籌資費(fèi)用兩個(gè)部分。企業(yè)籌 集使用資金所負(fù)擔(dān)的費(fèi)用同籌集資金凈額的比，叫做資金成本率(通常也叫資金成本)。資 金成本和籌資總額、籌資費(fèi)用和資金占用費(fèi)之間的關(guān)系式為：

資金成本率=資金占用費(fèi) 籌資凈額

其中，籌資凈額=籌資總額一籌資費(fèi)=籌資總額X(1―籌資費(fèi)率)

常用的資金成本有個(gè)別資金成本和綜合資金成本。個(gè)別資金成本是單種籌資方式的資 金成本，包括長(zhǎng)期借款資金成本、長(zhǎng)期債券資金成本、優(yōu)先股資金成本、普通股資金成本 和留存收益資金成本。其中，前兩種稱為債務(wù)資金成本，后三種稱為權(quán)益資金成本或自有 資金成本。綜合資金成本是對(duì)各種個(gè)別資金成本進(jìn)行加權(quán)平均而得的結(jié)果，也稱為加權(quán)平 均資金成本。它是指企業(yè)以個(gè)別資金成本為基數(shù)，以各種來(lái)源資本占全部資本的比重為權(quán) 數(shù)計(jì)算以各種方式籌集的全部長(zhǎng)期資金的總成本。

2.短期籌資的特點(diǎn)和方式

短期負(fù)債籌資具有籌資速度快、籌資彈性好、籌資成本較低、籌資風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)。短 期籌資策略有配合型籌資策略、激進(jìn)型籌資策略和穩(wěn)健型籌資策略。

短期負(fù)債籌資最常用的方式是商業(yè)信用和短期借款。商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期 付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。它運(yùn)用廣泛，在短期負(fù)債籌資中占有相當(dāng)大的比 重。商業(yè)信用的具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。短期借款指企業(yè)向銀行和其他 非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以內(nèi)的借款。主要有生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款、結(jié)算借款等。

企業(yè)對(duì)銀行的選擇應(yīng)考慮下列有關(guān)因素：①銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的政策;②銀行對(duì)企業(yè)的 態(tài)度;③貸款的專業(yè)化程度;④銀行的穩(wěn)定性。

3.長(zhǎng)期籌資的特點(diǎn)和方式

長(zhǎng)期籌資是企業(yè)籌集自身發(fā)展過(guò)程中所需要的長(zhǎng)期資金，通?？煞譃殚L(zhǎng)期負(fù)債籌資和 長(zhǎng)期股權(quán)籌資。長(zhǎng)期負(fù)債籌資可分為長(zhǎng)期借款籌資、長(zhǎng)期債券籌資、融資租賃和可轉(zhuǎn)換債券籌資。長(zhǎng)期股權(quán)籌資分為優(yōu)先股籌資、普通股股票籌資以及認(rèn)股權(quán)證籌資，三種籌資方式各有其優(yōu)點(diǎn)。

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