一級建造師《工程經(jīng)濟(jì)》第一章預(yù)習(xí)要點(diǎn)：資金時間價值

利息的計(jì)算

資金作為生產(chǎn)要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及資金流通過程中隨時間變化而產(chǎn)生增值，其增值部分就是原有資金的時間價值。影響資金時間價值的因素包括：資金的使用時間、資金數(shù)量的大小、資金投入和回收的特點(diǎn)、資金周轉(zhuǎn)的速度。

利息是資金時間價值的一種重要表現(xiàn)形式，是一種衡量資金時間價值的絕對尺度;利率是一種衡量資金時間價值的相對尺度。利息計(jì)算分為單利和復(fù)利兩種形式，復(fù)利計(jì)算有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分，在實(shí)際應(yīng)用中一般采用間斷復(fù)利。

資金等值計(jì)算及應(yīng)用

在考察技術(shù)方案整個期間各時點(diǎn)t上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量，其中流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，用CO,表示;流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，用CJt表示;現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量，用(Cl―co)t表示。

現(xiàn)金流量圖是把技術(shù)方案的現(xiàn)金流量繪入一時間坐標(biāo)圖中，表示出各現(xiàn)金流入、流出與相應(yīng)時間的對應(yīng)關(guān)系，現(xiàn)金流量圖的繪制必須把握好現(xiàn)金流量的大小、方向及發(fā)生時點(diǎn)。

在工程經(jīng)濟(jì)分析中，現(xiàn)值比終值使用更為廣泛。現(xiàn)值評價常常是選擇現(xiàn)在為同一時點(diǎn)，把技術(shù)方案預(yù)計(jì)的不同時期的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值，并按現(xiàn)值之代數(shù)和大小作出決策。在工程經(jīng)濟(jì)活動中，多次支付是最常見的支付情形。多次支付是指現(xiàn)金流量在多個時點(diǎn)發(fā)生，而不是集中在某一個時點(diǎn)上。

等值計(jì)算的基本公式包括：F=P(F/P，i,n);P=F(P/F,i,n)iF=A(F/A,i,n)-,A=F(A /F,i,n);A=P(A/P,i,n);P=A(P/A,i,n)。適用條件為：等額支付系列的第一個A值發(fā)生在第一期期末，即與P值相差一個計(jì)息期，最后一個A值與F值同時發(fā)生。影響資金等值的因素有3個：資金數(shù)額的多少、資金發(fā)生的時間長短、利率(或折現(xiàn)率)的大小。其中利率是一個關(guān)鍵因素，一般等值計(jì)算中是以同一利率為依據(jù)的。

名義利率與有效利率的計(jì)算

名義利率是指計(jì)息周期利率i乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)m所得的年利率。即：r=iXm。若計(jì)息周期月利率為1%，則年名義利率為12%。通常所說的年利率都是名義利率。

有效利率是指資金在計(jì)息中所發(fā)生的實(shí)際利率，包括計(jì)息周期有效利率和年有效利率兩種情況。若用計(jì)息周期利率來計(jì)算年有效利率，并將年內(nèi)的利息再生因素考慮進(jìn)去，這時所得的年利率稱為年有效利率(又稱年實(shí)際利率)。

計(jì)息周期小于(或等于)資金收付周期時的等值計(jì)算方法有兩種：按收付周期實(shí)際利率計(jì)算和按計(jì)息周期利率計(jì)算。對等額系列流量，只有計(jì)息周期與收付周期一致時才能按計(jì)息期利率計(jì)算。否則，只能用收付周期實(shí)際利率來計(jì)算。

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