發(fā)布時間： 2016年07月06日
籌資管理
【教材解讀】
一、資金成本的概念
資金成本是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價，是資金使用者向資金所有者和中介機構(gòu)支付的占用費和籌集費用。資金成本包括資金占用費和籌資費用兩個部分。
資金占用費是指企業(yè)占用資金支付的費用，如銀行借款利息和債券利息等。
籌資費用是指在資金籌集過程中支付的各項費用，如銀行的借款手續(xù)費，發(fā)行債券支付的印刷費、代理發(fā)行費、律師費、公證費、廣告費等。資金成本和籌資總額、籌資費用和資金占用費之間的關(guān)系式為
資金成本率= 其中，籌資凈額=籌資總額-籌資費=籌資總額×(1-籌資費率)
二、資金成本的作用
資金成本的概念廣泛地運用于企業(yè)財務(wù)管理中，其主要作用表現(xiàn)在以下幾個方面。
(1)選擇資金來源、確定籌資方案的重要依據(jù)。
(2)評價投資項目、比較投資方案和進行投資決策的經(jīng)濟標準。
(3)評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的基準。
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