建設(shè)工程經(jīng)濟1Z102062 基本財務(wù)比率的計算和分析講義

1Z102062 基本財務(wù)比率的計算和分析

一、償債能力比率

常用的指標有資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率三個指標

1 資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率是企業(yè)總負債與總資產(chǎn)之比，

資產(chǎn)負債率=(總負債/總資產(chǎn))×100%

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一般地說，該指標為50%比較合適

2 流動比率

流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率，生產(chǎn)性行業(yè)平均值為2

3 速動比率

速動比率是指企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負債之間的比例關(guān)系

速動資產(chǎn)是指能夠迅速變現(xiàn)為貨幣資金的各類流動資產(chǎn)，通常有兩種計算方法：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

速動資產(chǎn)=貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 其他應(yīng)收賬款

速動比率為1說明企業(yè)有償債能力

二、資產(chǎn)管理比率

常用的指標有資產(chǎn)管理比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。

1 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)總額一般取期初資產(chǎn)總額和期末資產(chǎn)總額的平均值計算。

周轉(zhuǎn)率越高，反映企業(yè)銷售能力越強。

2 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

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流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動資產(chǎn)

流動資產(chǎn)一般取期初流動資產(chǎn)和期末流動資產(chǎn)平均值計算。

3 存貨周轉(zhuǎn)率

存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/存貨

存貨一般取期初存貨和期末存貨的平均值

存貨周轉(zhuǎn)分析的目的是從不同的角度和環(huán)節(jié)找出存貨管理中的問題

4 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款一般取期初應(yīng)收賬款和期末應(yīng)收賬款的平均值

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率通常用來測定企業(yè)在某一特定時期內(nèi)收回賒銷賬款的能力。

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三、盈利能力比較

正常的營業(yè)狀況，在分析企業(yè)盈利能力時，應(yīng)當排除以下項目：(1)證券買賣等非正常經(jīng)營項目;(2)已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目;(3)重大事故或法律更改等特別項目;(4)會計準則或財務(wù)和制度變更帶來的累積影響等因素。

凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率

1 凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤/凈資產(chǎn))×100%

凈利潤是指企業(yè)當期稅后利潤;凈資產(chǎn)是指企業(yè)期末資產(chǎn)減負債后余額，通常取期初凈資產(chǎn)和期末凈資產(chǎn)的平均值。

2 總資產(chǎn)報酬率

總資產(chǎn)報酬率=(息稅前利潤/資產(chǎn)總額)×100%

息稅前利潤=利潤總額 利息支出;資產(chǎn)總額可以取期初資產(chǎn)總額和期末資產(chǎn)總額的平均值。

四、發(fā)展能力比較

企業(yè)發(fā)展能力的指標主要有：營業(yè)增長率，資本積累率

1 營業(yè)增長率

營業(yè)增長率=(本期營業(yè)收入增加額/上期營業(yè)收入總額)×100%

該指標是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標志，也是企業(yè)擴張資本的重要前提。

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2 資本積累率

資本積累率=(本年所有者權(quán)益增長額/年所有者權(quán)益)×100%

該指標體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾獦酥?，也是企業(yè)擴大再生產(chǎn)的源泉。

五、財務(wù)指標綜合分析――杜邦財務(wù)分析體系

該體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為兩個方面。

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