建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)1Z102062 基本財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和分析講義

1Z102062 基本財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和分析

一、償債能力比率

常用的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率三個(gè)指標(biāo)

1 資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)總負(fù)債與總資產(chǎn)之比，

資產(chǎn)負(fù)債率=(總負(fù)債/總資產(chǎn))×100%

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一般地說(shuō)，該指標(biāo)為50%比較合適

2 流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，生產(chǎn)性行業(yè)平均值為2

3 速動(dòng)比率

速動(dòng)比率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比例關(guān)系

速動(dòng)資產(chǎn)是指能夠迅速變現(xiàn)為貨幣資金的各類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)，通常有兩種計(jì)算方法：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 其他應(yīng)收賬款

速動(dòng)比率為1說(shuō)明企業(yè)有償債能力

二、資產(chǎn)管理比率

常用的指標(biāo)有資產(chǎn)管理比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。

1 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)總額一般取期初資產(chǎn)總額和期末資產(chǎn)總額的平均值計(jì)算。

周轉(zhuǎn)率越高，反映企業(yè)銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。

2 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

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流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)一般取期初流動(dòng)資產(chǎn)和期末流動(dòng)資產(chǎn)平均值計(jì)算。

3 存貨周轉(zhuǎn)率

存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)成本/存貨

存貨一般取期初存貨和期末存貨的平均值

存貨周轉(zhuǎn)分析的目的是從不同的角度和環(huán)節(jié)找出存貨管理中的問(wèn)題

4 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款一般取期初應(yīng)收賬款和期末應(yīng)收賬款的平均值

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率通常用來(lái)測(cè)定企業(yè)在某一特定時(shí)期內(nèi)收回賒銷(xiāo)賬款的能力。

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三、盈利能力比較

正常的營(yíng)業(yè)狀況，在分析企業(yè)盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除以下項(xiàng)目：(1)證券買(mǎi)賣(mài)等非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目;(2)已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目;(3)重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目;(4)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或財(cái)務(wù)和制度變更帶來(lái)的累積影響等因素。

凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率

1 凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn))×100%

凈利潤(rùn)是指企業(yè)當(dāng)期稅后利潤(rùn);凈資產(chǎn)是指企業(yè)期末資產(chǎn)減負(fù)債后余額，通常取期初凈資產(chǎn)和期末凈資產(chǎn)的平均值。

2 總資產(chǎn)報(bào)酬率

總資產(chǎn)報(bào)酬率=(息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額)×100%

息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額 利息支出;資產(chǎn)總額可以取期初資產(chǎn)總額和期末資產(chǎn)總額的平均值。

四、發(fā)展能力比較

企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有：營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率，資本積累率

1 營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率

營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率=(本期營(yíng)業(yè)收入增加額/上期營(yíng)業(yè)收入總額)×100%

該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)張資本的重要前提。

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2 資本積累率

資本積累率=(本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年所有者權(quán)益)×100%

該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾獦?biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的源泉。

五、財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析――杜邦財(cái)務(wù)分析體系

該體系是以?xún)糍Y產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為兩個(gè)方面。

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