【例題·2011年案例分析題】某公司擬進行股票投資，計劃購買甲、乙、丙三種股票組成投資組合，已知三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5，該投資組合甲、乙、丙三種股票的投資比重分別為50%、20%和30%，全市場組合的預期收益率為9%，無風險收益率為4%。
根據(jù)以上資料，回答下列問題。
1.該投資組合的β系數(shù)為( )。
A.0.15
B.0.8
C.1.0
D.1.1
【答案】D
【解析】
投資組合β系數(shù)=各種股票β系數(shù)與權(quán)重的乘積之和
=1.5×50% 1.0×20% 0.5×30%
=1.1
2.投資者在投資甲股票時所要求的均衡收益率應當是( )。
A.4%
B.9%
C.11.5%
D.13%
【答案】C
【解析】r=4% (9%-4%)×1.5=11.5%
3.下列說法中，正確的是( )。
A.甲股票所含系統(tǒng)風險大于甲乙丙三種股票投資組合風險
B.乙股票所含系統(tǒng)風險大于甲乙丙三種股票投資組合風險
C.丙股票所含系統(tǒng)風險大于甲乙丙三種股票投資組合風險
D.甲乙丙三種股票投資組合風險大于全市場組合的投資風險
【答案】AD
【解析】β值是可以測度系統(tǒng)風險的指標，所以通過判斷甲、乙、丙三種股票以及三種股票投資組合的β值大小即可得出答案。β甲(1.5)>β組(1.1)故A項正確。而D項，全市場組合的投資風險β系數(shù)為1，β組(1.1)>β(1)，故D項正確。
4.關(guān)于投資組合風險的說法，正確的是( )。
A.當投資充分組合時，可以分散掉所有的風險
B.投資組合的風險包括公司特有風險和市場風險
C.公司特有風險是可分散風險
D.市場風險是不可分散風險
【答案】BCD
【解析】A項當投資充分組合時，不能分散掉系統(tǒng)風險，故錯誤。B、C、D項投資組合的風險包括系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，特有風險屬于非系統(tǒng)風險，是可分散風險;而市場風險屬于系統(tǒng)風險，系統(tǒng)風險為不可分散風險，故正確。
